计算机：ETC应用设备制造商已进入业绩爆发期

    行业表现

    上周A股计算机板块全周下跌2.74%,是上周A股市场跌幅第二的板块,跑赢输上证指数。个股方面,受益于交通运输部全面推广ETC应用、汽车ETC设备需求爆发,金溢科技成为领涨个股,全周上涨18.88%。恒银金融、立思辰、*ST索菱等紧随其后,据涨幅榜前列。下跌个股方面,由于中科曙光遭到美国制裁,全周下跌13.44%,成为跌幅最大个股。

    计算机行业一周投资策略

    上周A股市场持续围绕沪指3000点盘整,前期在科技自主可控和集成电路、计算机软件领域税收减免政策的推动下表现较强的A股计算机板块则出现调整,板块内个股分化明显。在上周末召开的G20大阪峰会闭幕后的记者会上美国总统特朗普表示美国企业可继续向华为供货,中美贸易战对科技股形成的压力略有缓解。但是,美国并未将华为等中国科技企业从“实体清单”上撤下,特朗普的一时表态远不意味着中美贸易战将结束。中美贸易战进程凸显出了核心技术自主可控的重要性,为应对美国的压力,国家对核心技术的政策扶持力度有望进一步加大,对计算机领域具备国产替代能力的企业和自主可控概念板块形成长期利好。

    计算机软件:国家及行业对自主操作系统领域的投资将加大,预计与自主操作系统相关的软件行业个股有望延续强势表现,并形成长期向上的趋势行情。可关注中国软件、中国长城、浙大网新、东方国信、旋极信息、浪潮软件等。

    超级计算机:今近年来,中国超算行业发展迅猛,在近日公布的最新一期全球超级计算机500强榜单上,中国的“神威·太湖之光”和“天河二号”分列第三、四名,总体上榜的超级计算机数量达219台,居全球第一;美国超级计算机“Summit”排在榜首,但总体上榜的超级计算机数量只有116台。美国的技术封锁短期将对中国超算行业造成一定负面影响,中国超算系统难以像2017年之前一样连续4年占据世界最快超算的宝座。但在中国超算应用规模世界第一的助力下,随着国产芯片技术跟上美国,中国超算行业快速发展势头并不会被打破。在短暂恐慌情绪消退后,中国超算龙头股中科曙光反而迎来中长期投资机。

    人工智能:6月26日,全球科技公司LivePerson 发布2019《亚太及日本企业人工智能伦理道德研究》报告。报告显示,相比于其他亚洲国家,中国企业更加热衷于人工智能。98%的中国受访者表示,正在积极地将人工智能纳入其业务范畴。并且有超过80%的中国企业表示已经推行了有关人工智能管理标准和人工智能的治理规则,而这一数字在澳大利亚和日本都分别只有20%。人工智能技术研究有望带来新一轮产业革命,主要科技行业龙头均已在人工智能领域进行布局。随着技术开发成熟度不断提升,产业化应用将进入快车道。随着人工智能产业应用增多,应关注在人工智能领域加大研发投入、生态体系构建,打造AI消费产品及服务的优质标的,如超图软件、科大讯飞、神思电子等。

    ETC设备:随着交通运输部布局普及ETC,金融机构开已始发力推广ETC应用,设备制造商已进入业绩爆发期。虽然相关个股如金溢科技、万集科技均已有较大涨幅,但考虑到巨大的市场空间,相关个股仍有继续上涨的潜力,投资者可适当关注。

    风险提示:经济形势重大变化 国家政策调整 固定资产投资下滑。（开源证券）