红七月行情开启 钢铁电力迎布局良机

　　本周指数受制于60日均线，出现小幅调整的走势，这与我们上周的判断基本吻合。下周一就是6月20日放量阳线之后的第7个交易日，当天的行情值得期待，但即便没有太好的表现，投资者依然可以耐心等待。当前市场最需要的就是耐心，贵州茅台周中突破了千元，但是有多少投资者有足够的耐心持有长线标的。五穷六绝七翻身，多年来的历史经验终究有一些内在的道理。接下来红七月的行情可期，投资者选择好标的之后只需要耐心等待。

　　从日K线上来看，本周市场基本上都是缩量调整，60日均线两次阻挡了多方的进攻。不过下方10日均线也挡住了空方的压力。不考虑其他因素，10日均线的作用会弱于60日均线的作用，但是在前期两个放量阳线之后，下周市场突破60日均线的可能性更强。周末消息面预期会有重要信息，下周初如果指数大幅调整，投资者可以逢低在半年线附近做多。如果指数大幅高开，投资者可以顺势做多。

　　贵州茅台周中突破1000元整数关口，除权之后有望出现填权行情，并且再次突破1000元的可能性极大。白马蓝筹股一直是北上资金关注的重点，除了金融消费以外，还有两大权重板块也出现了中长期布局的机会。如果投资者提前潜伏，在下半年的行情中会有很好的机会。

　　首先要关注的是钢铁板块。近日唐山市政府突然发布限产文件，要求6月24日至7月31日，唐山大部分钢企烧结、高炉、转炉限产50%以上，少部分钢企限产20%。受此影响，螺纹热卷期货近期全线上涨。钢铁行业是典型的周期行业，行业发展大致遵循着经济高速增长→钢材需求爆发→钢材供不应求→钢价上涨→利润大幅上涨→产能扩张，经济增速回落→钢材消费减弱→钢材供大于求→钢价下跌→企业利润大幅缩减。需求影响钢价趋势，供给影响波动弹性，在供需关系不断打破与再平衡的过程中，钢铁行业呈现周期波动。当前钢铁股板块估值有望获得提升，资产端有望形成较为明显的共振机会。标的方面，建议关注受环保影响小、成本控制能力优秀的南方钢厂三钢闽光，受益于行业集中度不断提高的行业龙头宝钢股份，下游需求快速增长、兼并重组的特钢企业大冶特钢。

　　除了钢铁板块之外，电力板块也有重要消息。6月27日，国家发改委就全面放开经营性电力用户发用电计划发放通知。通知就全面放开经营性电力用户发用电计划、支持中小用户参与市场化交易、健全全面放开经营性发用电计划后的价格形成机制、切实做好公益性用电的供应保障及规划内清洁电源的发电消纳保障等工作进行了具体部署。国内电力供给呈现电量宽松、电力紧张的局面，电力市场化交易比例逐年抬升，电力的定价方式由政府规定的上网电价，逐步转向了市场电价，同时，“五大四小两网”正逐步参与国改、混改，这些积极的变化有利于破解垄断机制带来的效率低、成本高企等难题，电企盈利能力将得到提升。推荐大水电及核电这两类优质资产，水电板块推荐水火共济、攻守兼备的国投电力，建议关注全球水电龙头长江电力、以及华能水电、湖北能源；核电板块强烈推荐A股纯核电运营标的中国核电，推荐参股多个核电项目的浙能电力、申能股份，建议关注拟回归A股、国内装机第一的中广核电力；火电板块建议关注全国龙头华能国际、国电投旗下上海电力。