全球网点最多银行要来A股了

　　邮储银行申报招股书。

　　6月28日晚间，邮储银行A股上市递交材料了：证监会预披露邮储银行A股招股书（申报稿）。

　　大事不断。在今年2月份位列国有大行后，邮储银行又迎来A股IPO，邮储银行A股上市后，六大国有银行将全部实现“A+H”上市。

　　邮储银行此次IPO发行不超51.73亿股，发行价参照以去年底5.26元的每股净资产，预计募集资金总额为272亿元，目前来看为今年以来A股最大规模的IPO。

　　若以5.26元的每股净资产计价，发行后总股本为862.03亿股，以A股计价总市值为4534亿元，市值有望超越交通银行。

　　不过，交通银行A股的市净率仅为0.65倍，邮储银行市净率如果按照0.7倍计算，则市值将回落到3174亿元，则市值低于浦发银行高过民生银行。

　　值得注意的是，以目前可以查询到的资料，邮储银行营业网点数量39719个，不仅在国内数量最多，全球也是数量最多的；位居其后的农业银行、工商银行的网点数分别为23381个和16004个。

　　1、六大国有行全面A+H上市

　　今年2月，银保监会官网信息显示，邮储银行进入了国有大型银行队伍，正式同工、农、中、建、交为伍，至此中国国有商业银行扩容为6家。

　　在位列国有大行之列几个月后，近日邮储银行正式递交了A股IPO的申报稿，工农中建交五大国有行都已实现A+H上市。

　　邮储银行2016年9月28日在H股上市后，此次A股上市后，六大国有行“A+H”上市收官。

　　2、10万亿总资产，去年净利润523亿元

　　今年一季度末，邮储银行的总资产已达10.14万亿元，超过10万亿元。2018年营业收入为2610亿元，同比增长16%；净利润为523亿元，同比增长9.8%。

　　3、4万网点全球最多

　　截至2018年12月31 日，邮储银行共有39719 个营业网点，其中包括7962 个自营网点和31757个代理网点，营业网点覆盖中国99%的县（市）。

　　从目前公开银行网点数量来看，邮储银行被认为是全球营业网点最多的银行。

　　网点多，员工数量也多。截至2018年底，邮储银行员工数量高达17万人。

　　4、近6亿个人客户覆盖40%总人口

　　截至2018年末，邮储银行个人客户数达到5.78亿户，覆盖总人口的40%。AUM（银行管理个人客户的金融总资产）总量达到9.27万亿居行业前列。

　　截至2018年末，邮储银行资产总额、贷款总额和存款总额分别为9.52万亿元、4.28万亿元和8.63万亿元，在中国商业银行中分别位居第六位、第六位和第五位。

　　5、预计募资272亿元成A股年内最大IPO

　　招股书披露，邮储拟发行A股不超过51.73亿股（不超过A股发行后总股本6%），发行后总股本不超过862.03亿股。

　　以不低于2018年每股净资产5.26元计算，预计募资金额为272亿元，成为今年以来最大的IPO，今年以来，A股最大两笔募资分别是宝丰能源募资81.55亿元和海油发展的38.05亿元。

　　2016年9月28日在港交所主板上市之时，邮储银行募集资金达591.5亿港元，成为2011年以来最大的H股IPO。

　　6、市值预计超过3000亿元

　　刚上市估值或有溢价。

　　若以5.26元的每股净资产计价，发行后总股本为862.03亿股，以A股计价总市值为4534亿元，市值有望超越交通银行。

　　不过，交通银行A股的市净率仅为0.65倍，邮储银行市净率如果按照0.7倍计算，则市值将回落到3174亿元，则市值低于浦发银行高过民生银行。

　　7、股东阵容强大：蚂蚁金服、腾讯、瑞银、李嘉诚等助阵

　　2015年12月，邮储银行引入10家境内外知名机构作为战略投资者，融资451亿元。分别为瑞银、中国人寿、中国电信、加拿大养老基金投资公司、蚂蚁金服、摩根大通（持股主体为 JPMorgan China Investment Company II Limited）、淡马锡（持股主体为FMPL）、国际金融公司、星展银行及深圳腾讯。

　　此外，在邮储银行港股上市之际，李嘉诚、李泽钜及旗下3个慈善基金通过认购股票挂钩票据购买邮储银行股份，并表示李嘉诚对邮储银行有绝对信心，将该项目视为长线投资。年报显示，其持股未发生变化。

　　最新的2018年年底十大股东显示，邮储集团持股558.48亿股，持股占比68.92%；发行后持股比例将降至64.97%。

　　8、中铁总为最大单一借款人

　　招股书显示，目前中国铁路总公司依旧为邮储银行最大单一借款人。2018年末贷款余额1768.03亿元，占发放贷款比例4.13%，占邮储资本净额的29.78%。

　　这看似突破监管对单一借款人借贷限额规定，实际上是出于历史原因：邮储银行历史上为铁总提供了2400亿元授信额度。这一额度也得到了监管机构的认可。在特殊建设时期，邮储银行的支持为中国铁路、高铁等建设发挥了重要作用。

　　目前，铁总在经监管部门批准的额度下贷款余额为1650亿元，扣除这1650亿元后，邮储银行对铁总贷款余额占资本净额的1.99%。

　　9、邮储集团金融版图浮现

　　作为邮储银行控股股东，招股书还披露了邮政集团当前的金融版图。

　　招股书显示，邮政集团旗下的金融业务相关企业还包括：

　　中邮人寿保险：年末总资产1412.48亿元，净利润5.16亿元；

　　中邮资本管理有限公司：总资产260.62亿元，净利润-5.33亿元；

　　中邮证券：总资产91.68亿元，净利润1.01亿元；

　　中邮电子支付服务公司：总资产9677.14万元，净利润-67.23万元；

　　此外，邮政集团还控制14家包含保险代理等业务的公司，仅湖北天鸿保险代理有限公司、河南省邮政保险代理有限公司、云南邮政保险代理有限公司、湖南邮政保险代理有限公司及中邮电子商务有限公司等 5 家企业实际从事保险代理/保险兼业代理业务。

　　邮政集团2018年末总资产9.81万亿元，净利润449.17亿元。

　　10、四大券商保荐护航：中金、中邮、瑞银、中信证券

　　邮储银行此次回归A股的IPO，联席保荐机构（联席保荐券商）包括内外的知名大券商，有国内的龙头券商中金公司、中信证券，也有外资巨头瑞银，同时也有邮储系统的中邮证券一起分羹。