人工智能：今年是从技术落地到业绩落地的成长之年

    1、板块行情回顾 涨幅居前五的股票为:秦川机床(5.43%)、启明信息(5.33%)、汉威电子(4.91%)、迪马股份(3.63%)、华胜天成(2.91%)。跌幅居前五的股票为:朗源股份(-35.58%)、漫步者(-21.11%)、赛为智能(-15.04%)、初灵信息(-14.04%)、苏奥传感(-13.16%)。高端装备制造板块在过去一周表现最佳(周涨幅0.89%),国企改革也取得一定正收益(周涨幅0.22%)。其他相关细分板块人工智能板块下跌3.94%,其中,次新股跌幅最大(周跌幅7.89%)。

    2、 一二级行业和公司动态跟踪(1)行业动态:联想未来四年将在人工智能、物联网和大数据方面投资超过12 亿美元;摩拜单车以移动物联网平台为依托,发布了大数据人工智能平台“魔方”;一段申通快递分拣机器人的视频火了起来,快递行业或迎来自动化配送;百度携手一汽解放,共同推动智能商用车量产;NASA 宣布参与研发自动驾驶汽车,主攻传感器技术。(2)投融资情况:五星控股集团智能家居连锁服务商好享家获得中美绿色基金8 亿人民币C 轮融资。

    3、周度观点:人工智能走过第一季度,我们从技术和场景需求维度有理由确信2017 年全年将是人工智能从技术落地到业绩落地的成长之年:

    具体从技术上:一方面顶尖的产业专家和投资机构看来,专利和专利诉讼的数量才是判断产业是否爆发的两个最重要指标,2017 年人工智能领域的诉讼已经出现暴增,且2016 年全球人工智能专利在细分领域机器人、神经网络、语音识别、图像识别占前四,而实际商业化推广也是这几个领域率先爆发。另一方面从人工智能最底层架构和硬件支撑能力看BAT、华为、中科院等最近先后发布DuerOS 智慧芯片、FPGA 云解决方案等,从CPU、GPU 到ASIC、FPGA 等底层芯片的升级和计算能力的提升加快了深度学习的效率,从算法到硬件的商用落地明显提速。

    从场景需求看:目前上市公司布局人工智能的公司大多以金融、安防、安全等作为突破口,一方面对于B 端企业是行业本身技术升级刚性所需,目前行业整体处于跑马圈地集中度分散阶段,人工智能0.5-1 年的试用周期将使得竞争力强的公司脱颖而出,从而规模的分化带来行业的第一轮洗牌,第二对G 端以政府等主导的智慧城市建设、安全升级等对行业的发展提供一定助力,具体来看具有一定区域优势和政府资源的企业以及竞争优势的龙头在中标项目优势明显,在业绩上有一定的爆发,但持续性待验证。

    4、本周投资组合:工大高新(获1 亿人脸识别合同,安防领域商业化提速);高乐股份(子公司机器人100%感知理解顾客话语,实现智能机器人多轮对话 );神思电子(聚焦金融、安全、医疗等行业,业绩基数低,爆发弹性大);全志科技(研发同比增加50%,加码高清视频、机器视觉、数模混合、ADAS 等领域);5、风险提示:技术推进不及预期,政策支持不达预期。（中泰证券）