机械行业：机器人产业确立两大政策导向

    工程机械延续回暖,继续关注盈利修复。1)3月挖掘机销量同比增56.2%,一季度挖掘机销量同比增98.87%,从绝对值来看,今年一季度挖掘机销量已接近2012年水平。根据工程项目的施工顺序,挖掘机销量增长将逐步传导至其他工程机械设备,今年前2月起重机销量增速超130%,装载机销量增速超60%,验证了挖掘机销量增长的传导效果,同时表明下游需求较为旺盛;2)前两月基建投资增长明显表明基建投资不断加码,而矿山盈利改善也有望逐步增加固定资产投资,带动工程机械设备需求,而5月“一带一路”高峰论坛的召开将助推“一带一路”战略实施,有望促进工程机械设备出口。此外,雄安新区设立后,基础设施建设将先行,工程机械设备将从中受益。预计工程机械板块回暖仍将延续。3)工程机械板块延续回暖,盈利修复预期依然存在,建议继续关注工程机械板块龙头企业三一重工、徐工机械及零部件厂商恒立液压。

    近期继续关注煤机设备,中长期继续关注智能制造、轨道交通装备和核电设备。1)煤企盈利改善投资有望恢复+机械化率提升+设备更新周期到来,煤机设备需求有望逐步复苏,关注相关公司:郑煤机、天地科技等。2)在我国人口红利逐渐消失、人力成本上升背景下,智能制造有望降成本增效益,提升生产效率与制造精度,其配套政策也不断落地完善,未来景气度将不断提升,机器人产业、自动化智能化生产系统解决方案等细分领域值得重点关注,相关公司:赢合科技、先导智能、智云股份、机器人、埃斯顿、慈星股份等;3)政策框定轨道交通长远发展目标,结合PPP模式的推广,未来依然有望维持较高景气度,建议关注轨道交通车辆及关键零部件等细分领域。相关公司:中国中车、康尼机电、永贵电器等。4)我国不断加快能源结构调整,清洁化、低碳化趋势明显,2017年核电核准及建设计划明确,核电“走出去”战略不断推进,核电有望中长期处于景气周期,相关公司:台海核电、中核科技等。

    上周机械设备(申万)涨幅为2.83%,跑赢沪深300指数(1.78%),跑赢创业板指数(2.03%),涨跌幅在各行业中排名靠前。上周行业内涨幅前五的个股为巨力索具、快意电梯、河北宣工、三晖电气、银龙股份,跌幅前五的个股为*ST宝实、山东矿机、三丰智能、五洋科技、昊志机电。

    机器人产业确立两大政策导向,2020年销售额望超500亿;ABB收购贝加莱,扩大机器和工厂自动化领域领导地位;中资企业收购全球轮对巨头德国BVV;第一批智能制造国家标准正式立项;“华龙一号”关键主设备实现中国造,核电出海或加速;3月国内挖掘机销量同比增长56.2%。

    雪浪环境:中标候选人公示;双良节能:签署日常经营性合同;*ST冀装:

    撤消公司股票交易退市风险警示;中国中车:签订合同;红宇新材:取得军工二级保密资格;东方精工:对外投资设立合资公司;东杰智能:签署股权转让协议书暨对外投资;天奇股份:重大合同中标;兴源环境:2016年度利润分配及资本公积金转增股本预案。（宏信证券）