建筑装饰：国家级发展战略 辐射9省2区

    事件:4月11日,李克强总理会见林郑月娥,颁发任命她为中华人民共和国香港特别行政区第五任行政长官的国务院第678 号令,并指出今年中央政府要研究制定粤港澳大湾区发展规划,将推出内地和香港之间的“债券通”,目的就是进一步密切内地与香港的交流合作,继续为香港发展注入新动能。

    国家级发展战略,辐射9 省2 区。粤港澳大湾区指的是由广州、佛山、肇庆、深圳、东莞、惠州、珠海、中山、江门9 市和香港、澳门两个特别行政区形成的城市群,粤港澳大湾区建设以泛珠三角合作为重要基础,辐射作用覆盖内地9 个省区和香港、澳门。2017 年3 月,李克强总理在《政府工作报告》中提出要研究制定粤港澳大湾区城市群发展规划,发挥港澳独特优势,标志着粤港澳大湾区正式成为国家级发展战略。

    比肩世界知名湾区,未来经济地位再上一个台阶。目前世界公认三大湾区是纽约湾区、旧金山湾区、东京湾区。对比粤港深大湾区与世界三大湾区的经济状况,以2015 年数据为例,粤港深大湾区的面积为5.65 万平方公里,常驻人口6765 万,面积和人口均远大于世界三大湾区;从GDP 角度来看,2015 年粤港澳大湾区GDP 为1.24 万亿美元,纽约湾区、旧金山湾区和东京湾区2015 年则分别为1.4 万亿美元、0.8 万亿美元和1.8 万亿美元,粤港澳大湾区的GDP 超过旧金山达到了第3 位。可见粤港深大湾区可比肩世界三大湾区。

    粤港澳大湾区基础设施和生态环境有望进一步提升。打造粤港澳大湾区的一大任务是“推进重大基础设施一体化建设,建设现代化综合交通运输体系,完善水利基础设施体系”,湾区建设基建房建先行,基建房建板块将充分受益。另一方面,“协同推进生态文明建设,加强跨省区流域水资源水环境保护”,新区建设中生态文明建设地位举足轻重,政府对于生态文明建设日益重视,园林板块将持续受益。而建筑后周期的装饰企业也将迎来大量的装饰需求,板块必将接力表现。此外,医疗建设、城市照明建设等板块也将受益。

    投资建议:我们认为大湾区区域内的相关公司将首先受益:园林生态环保板块我们继续推荐买入铁汉生态、棕榈股份,建议关注岭南园林、文科园林、普邦股份、东方银星等;装饰板块继续推荐买入广田集团、奇信股份,建议关注洪涛股份、瑞和股份、中装建设、名雕股份等;基建板块建议关注粤水电;医疗PPP 建议关注尚荣医疗;城市照明建议关注名家汇。（东北证券）