电气设备：两部委鼓励自主增强储能、调峰能力增加并网规模

　　新能源车：动力电池持续高景气，7 月装机量同比增125%

　　观点：7 月我国动力电池装车量11.3GWh，同比上升125.0%，其中三元电池装车5.5GWh，同比上升67.5%；磷酸铁锂电池装车5.8GWh，同比上升235.5%。1-7 月三元累计装车35.6GWh，同比累计增长124.3%；铁锂累计装车28.2GWh，同比累计增长333.0%。我们认为，三元和铁锂两条技术路线是截至目前市场验证最多，技术成熟度相对最高的锂电路线。三元在补贴续航、能量密度时代迎来大发展，衍生出了高镍，高电压，四元，无钴(低钴)等多个细分路线，并仍将是高性能动力电池的首选；在后补贴时代，铁锂的相对低成本和本征安全性扩大了其市场占有率，而且在储能领域也有相对广阔的应用前景。未来，三元电池有效回收和铁锂不同合成工艺路线的竞争对二者的成本下降都有积极意义，长期看谁会更胜一筹尚未有定论。

　　价格：本周硫酸钴价格下降2%，金属锂价格上涨7%，电池级碳酸锂价格上涨4%，单水氢氧化锂价格上涨5%，六氟磷酸锂价格上涨2%，DMC 价格上涨4%，其他材料价格保持稳定。

　　光伏：两部委鼓励自主增强储能、调峰能力增加并网规模

　　观点：国家发改委、国家能源局联合印发《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》，提出在电网企业承担风电和太阳能发电等可再生能源保障性并网责任以外，仍有投资建设意愿的可再生能源发电企业，鼓励在自愿的前提下自建储能或调峰资源增加并网规模。对按规定比例要求配建储能或调峰能力的可再生能源发电企业，经电网企业按程序认定后，可安排相应装机并网。我们认为，这一政策作为实现“30-60”目标的长效措施之一，有助于打开储能行业的长期发展空间，并能有效保障风光占比提升后电网的稳定性。

　　价格：上游：1）硅料，致密料均价203 元/kg; 2）硅片，多晶/158.75mm 单晶/166mm 单晶/182mm 单晶/210mm单晶硅片均价1.900/4.700/4.725/5.800/7.880 元/片；中游：3）电池片，多晶/单晶PERC 158.75mm/单晶PERC166mm/单晶182mm/210mm 国内均价为0.717/1.090/0.99/1.010/0.990 元/瓦；4）组件，多晶/单晶PERC 325W/单晶PERC 355W/单晶PERC 182mm/单晶PERC210mm 组件，国内价格为1.550 / 1.710/1.740/1.770/1.770 元/瓦。

　　5）辅材，光伏玻璃价格为2.0mm 18.0 元/m2，3.2mm 22.0 元/m2。

　　风电：持续关注海上风电抢装需求

　　价格：本周中厚板价格下降0.12%，铜价格上涨0.46%，环氧树脂价格保持稳定。

　　重点推荐：

　　锂电：动力电池龙头、亿纬锂能、中伟股份、容百科技、德方纳米、璞泰来、和胜股份、贝特瑞、天赐材料、恩捷股份、星源材质、天奈科技、科达利。

　　光伏：硅料龙头、隆基股份、中环股份、晶澳科技、天合光能、京运通、阳光电源、捷佳伟创、东方日升、爱康科技、固德威。

　　风电：明阳智能、东方电缆、中材科技。（中信建投）