机械设备：大市值行业龙头的确定性优势更为凸显

    核心组合:徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、上海机电、天地科技、天沃科技、春晖股份、烟台冰轮、康尼机电、科达洁能。 注:近期重点推荐:兵器集团旗下坦克龙头、徐工机械、三一重工、天地科技;中联重科、安徽合力、科达洁能。

    重点股池:中集集团、中铁工业、鼎汉技术、郑煤机、恒立液压、柳工、中鼎股份、中国中车、大冷股份、惠博普、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、江南嘉捷、隆华节能、金通灵、恒泰艾普

    本周观点:7月数据预计持续靓丽,持续推周期龙头:工程机械、煤机等

    (1)7月数据预计持续靓丽,工程机械重点公司中报业绩有望超预期,持续性有望超预期。6月挖掘机销量同比增长幅101%;上半年累计销量同比增长110%,已超2016年全年销量。其中:徐工预告中报净利润5-6亿元,增长2.94-3.72倍;中联中报预告盈利11-13亿元,超巿场预期;柳工中报预告盈利2.38-2.46亿元,增长13.9-14.4倍。持续重点推荐龙头--三一重工(5月中泰金股)、徐工机械(6、7月中泰金股)、中联重科、安徽合力。

    (2)聚焦行业龙头,聚焦工程机械、轨交装备。新股数量增加,估值中枢下移,外延并购难度加大;大市值行业龙头的确定性优势更为凸显。推荐徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、中国中车、中铁工业、天地科技。

    (3)近期加大关注中报业绩超预期、超跌个股。中报有望超预期:徐工机械、中联重科、天地科技。近期超跌个股:安徽合力、郑煤机。

    上周报告/交流:科达洁能、中铁工业、康尼机电、福鞍股份等

    【科达洁能】低估值的“中国单项冠军”。陶瓷机械国内第一、全球第二,2016年海外收入占比近30%,同比增长73.9%;公司力争成为全球龙头。

    【中铁工业】上半年新签合同增长26%,其中5-6月增长43%,持续推荐。

    【康尼机电】Q2收入、利润显著好转,并购龙昕科技,“轨道交通+消费电子”双主业促业绩持续高增长。

    【福鞍股份】轨道交通、电力设备大型铸件民企龙头,燃气轮机项目是亮点;3.4亿的增发已获批文,增发底价:17.19 元/股,目前股价倒挂。

    【工程机械】进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期。持续推荐行业龙头徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、恒立液压、柳工。

    【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑很好)。

    【集装箱】航运有所回暖,集装箱有望量价齐升,推荐龙头中集集团。

    【轨交装备】中铁工业、中国中车、鼎汉技术、春晖股份、康尼机电。

    【军民融合】兵器集团旗下坦克装甲车辆龙头、海特高新、威海广泰。

    【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。

    【油气装备】油价上涨主题迈向基本面投资,看好惠博普、杰瑞股份。

    风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。（中泰证券）