集成电路持续景气 龙头股望迎业绩拐点

　　1月24日，科技股整体爆发，在细分领域中，集成电路板块涨势居前，板块内苏州固锝、士兰微涨停，此外，北方华创、扬杰科技、上海贝岭等涨幅也较为突出。

　　分析人士指出，昨日集成电路板块迎来爆发，与近期市场板块轮动密切相关，但同时，集成电路板块前期调整较为充分，随着市场情绪逐步回暖，板块有望重拾升势。

　　产业扶持力度加大

　　从行业基本面看，数据显示，2018年全年，我国进口集成电路数量为4175.7亿个，同比增长10.8%，对应集成电路的进口额3120.58亿美元，同比增长19.8%，我国2018年进口额首次突破3000亿美元。出口方面，2018年全年，我国出口集成电路数量为2171.0亿个，同比增长6.20%，对应集成电路的出口额为846.36亿美元，同比增长26.6%，我国集成电路出口额也创新高。

　　业内人士表示，2018年中国集成电路进出口额均创新高，表明中国集成电路市场持续景气，其原因首先是全球电子制造产业持续向我国内地转移，其次是资本和政策加大了扶持力度。

　　国联证券表示，在产业资本和政策的帮助下，分立器件以及部分模拟电路，由于市场需求稳定、工艺制成成熟，国内企业有望快速赶上，实现国产替代。

　　近期各地支持集成电路发展的产业政策也是密集公布。广州市前不久发布《广州市加快发展集成电路产业的若干措施》的通知，要求加快发展集成电路产业，通过芯片制造、设计、封装测试、配套产业、人才培育等七项工程，力争到2022年打造出千亿元级集成电路产业集群。此外，重庆、合肥等也相继出台产业政策规划。

　　行业龙头迎关注

　　在近期市场反弹过程中，除5G外，科技板块其他品种并未有太出色表现，集成电路作为重要细分领域之一，后市该如何配置？

　　华创证券表示，目前我国已经成为全球最大的集成电路消费市场之一，但统计数据显示，2017年我国集成电路自给率仅14%。在增强自主创新能力、战略性新兴产业崛起的背景下，集成电路产业国产化替代机遇明显。随着国内晶圆厂的密集开工建设，国产设备市占率将提升，设计制造等行业龙头企业有望迎来业绩拐点。

　　国金证券表示，看好集成电路产业向中国大陆转移的背景下，IC载板的国产替代进程。随着IC封装向着超多引脚、窄节距、超小型化方向发展，高密度封装势在必行，IC载板是实现新型IC封装必不可少的载体。根据Prismark的统计，2017年全球IC载板市场规模约为67亿美元，预计到2022年将增长至77亿美元，年复合增速2.56%。目前IC产业主要由中国台湾地区、日本、韩国企业统治，前十大IC载板企业的市占率达到84.5%。IC载板产业与下游IC产业链高度相关，从最近几年的发展情况，全球IC产业正逐渐向中国大陆转移，有望加速IC载板的国产替代进程。随着2018-2020年中国大陆IC产业15座新建晶圆厂投产，预计中国IC载板产业将迎来高速发展的良机。