首荐：下周重点关注10金股(4)

　　中材国际（600970）：技术和装备研发助力占领新高地

　　短期来看,公司在出众的物料处理技术支撑下,抓住水泥与矿山工程部分环节相近的机会,快速挺进矿山机械的粉磨、破碎等领域并拓展市场份额;长期来看,公司最根本的核心竞争力—技术和设备研发能力有望促使公司补齐产品线,在矿山领域复制类似水泥工程的新的辉煌。

　　目前正处于中材国际的业绩底、预期底、估值底,而强大的技术和设备研发能力将保障公司的持续快速发展;随着在高端装备、资源环保、光伏电站等领域的踏实稳步推进,未来公司订单与收入状况有望持续超出市场预期,而持续推进最终将带来质变,随之迎来公司盈利和估值双提升的投资机会。预计公司2011-2013年EPS 分别为1.852、2.319、2.988元,维持对公司的“买入”评级。（国金证券 唐笑）

　　鲁西化工（000830）：业绩环比上升 静候航天炉投产

　　2011年第三季度业绩预增公告:公司收入与盈利快速增长,预计净利润2.894-3.617亿元,同比增长100-150%;全面摊薄后EPS0.198-0.247元。上半年收入与盈利的大幅增长主要来源于主营产品的量价齐升与产品结构调整效果显现,其中具有较高毛利率的新项目化工产品产量、销量同比增加是综合毛利率与公司效益大幅提高的主要原因。

　　根据中报预测,航天炉将于 2011年10月投产,有利于公司打通下游化工产品原料瓶颈。同时,1-6月在建工程中12万吨甲烷氯化物已经投产,16万吨三聚氰胺与20万吨甲胺/DMF等化工装置接近完成下半年能兑现收入,下半年营收将持续快速增长。

　　维持前期的业绩判断:2010-2012年全面摊薄EPS 为0.20、0.41元和0.70元。我们预计航天炉有望10月投产。项目将有效降低公司煤化工成本与下游原料瓶颈,静态测算航天炉一期装置年化增厚EPS0.03~0.05元。我们给予目标价区间8.2~9.0元,对应11xPE为20~22倍,维持“买入”评级。（齐鲁证券 李璇 孙国东）