周三机构一致看好十大金股（名单）

　　杭氧股份:气体业务取得新进展 买入评级

　　杭氧股份主营业务为空气分离设备、工业气体、石化设备的生产及销售业务。空气分离设备产品为公司核心业务。技术优势与人才优势使公司能够根据市场需求的变化不断开发出新产品,使公司产品能够始终保持较强的市场竞争力。今日投资《在线分析师》显示:公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.85元、1.15元、1.49元,对应动态市盈率为27倍、20倍、16倍；当前共有16位分析师跟踪,其中建议"强烈买入"、"买入"、"观望"的分别为7人、8人、1人,综合评级系数1.63。

　　公司2万以上等级空分设备市场占有率超过40%,目前已实现除35000m3/h规模以上空气压缩机外的大型空分设备所有核心零部件自制,东海证券表示在完成6万等级空分设备国产化基础上,公司有望在今年实现8万等级超大型空分设备的国产化突破,大型空分设备市场的国内强势地位保证了公司享有较高设备毛利率。

　　公司新签富阳、贵州两个气体项目,并将原有的衢州项目从7.1万方修改增至8万方。根据已签项目情况,国金证券预测气体业务11-13年的销售收入分别为671百万元、1,511百万元和2,417百万元。另外,2011年上半年,在香港上市的盈德气体公司新签气体合同达到40多万方,共计11个项目,其中9个为钢铁项目,表明目前钢铁行业对于气体外包的接受程度已经大为提高。由于今年空分设备市场需求形势旺盛,在排产较紧的情况下,作为国内最大的空分设备制造商,公司可以为自身的气体项目的空分设备进行优先排产,因而在气体项目竞标中具有独特的优势,后续新签项目的进展仍继续值得期待。

　　公司拟与控股股东杭州制氧机集团有限公司共同出资改制组建杭州制氧机研究所有限公司。杭州制氧机研究所是我国空分行业唯一的一家行业研究所,主要从事空气分离,气体分离液化设备研究及新产品研制、检定测试、行业情报及标准制订等业务。本次改制将有利于加强空分设备技术研究和开发,缩短与世界先进水平的差距；同时,公司着眼于拓展气体包括稀有气体和混合气体的应用市场,打造中国的"气体航母",杭氧研究所将为此提供良好的平台和有力的技术支持。

　　国金证券预计公司2011-13年每股收益分别为0.844,1.155和1.512元,继续给予"买入"的投资评级。

　　风险因素:因行业及公司基本面发生变化导致盈利预测未能达到预期。

　　(国金证券)

　　五粮液:提价促进2011年销量 给予买入评级

　　五粮液主要从事五粮液及其系列酒的生产和销售。公司为中国驰名白酒品牌生产商,"五粮液"在白酒行业中为我国高端白酒的两大著名品牌之一。今日投资《在线分析师》显示:公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.67元、2.26元、2.91元,对应动态市盈率为21倍、16倍、12倍；当前共有45位分析师跟踪,33位给予"强力买入"评级,12位给予"买入"评级,综合评级系数1.27。

　　公司2011年上半年共实现销售收入105.95亿元,同比增长39.84%,归属上市公司股东的净利润33.63亿元,同比增长48.98%,实现每股收益0.89元,同比增长48.33%,超出市场预期。

　　2011年中期业绩好于预期,中低价酒的放量为市场带来惊喜。由于浓香型白酒的工艺特点,公司的高、中低档酒的出酒量占比分别达到10-15%、60-70%和15-25%。中档酒的销量很大程度上制约着五粮液高档酒的产能和销量。2011年上半年,公司营销改革初见成效,中低价酒收入增长(46.74%)超越于高价位酒(36.73%)。世纪证券认为,中低价酒的销售放量也将为高价酒的产量提高打开空间。

　　销售增长势头良好,全年目标完成无忧。2011年以来公司销售增长势头良好,五粮液酒保持稳定增长,系列酒销售亦有所突破,1-8月,公司共销售系列酒约9万吨,完成全年计划13.5万吨目标无忧；永福酱酒500吨,全年800吨目标亦可实现。山西证券表示,预计1-8月公司营业收入增长30%,净利润增长40%。由于8月份起公司停止经销商打款,近期预收账款有所下降,约为70亿元,比上半年下降约12个亿。

　　提价促进2011销量。公司决定自9月10日起上调"五粮液"酒出厂价20-30%,公司产品提价后出厂价已达635-688元/瓶,已超越一线品牌茅台、泸州老窖出厂价的619元。第一创业证券认为,提价将促进三季度销量大幅增加,经销商会在提价前大批进货以满足中秋节的需求,而四季度又是消费的相对淡季,2011年业绩主要来自于销量增加。预计2011年白酒销量将有25%以上增速,其中五粮液销量可实现1.6万吨,六和液可达1000吨,永福酱酒800吨左右,兼香型1218约为1000吨。

　　世纪证券表示,预计贵州茅台2011年和2012年的每股收益为1.64元和2.43元。考虑到公司未来经营业绩较为明确,管理层释放业绩的动力较强,给予"买入"的投资评级。

　　风险因素:宏观经济波动可能引发高端酒销量下滑超预期；政府限价可能导致白酒涨价幅度低于预期。

　　(世纪证券)