首荐：下周重点关注10金股(3)

　　永新股份（002014）：延续稳定增长 防御本色尽显

　　下游快消市场稳定增长,公司经营体现较强的防御性;新建及拟建项目支撑后续成长,维持“增持”。作为软塑包装行业的龙头,公司将持续受益于下游快速消费品市场的稳定增长,体现为业绩的抗周期性和股价的防御性。公司正在进行和拟投资的系列新建和技改项目,支撑后续成长,在目前较为分散的市场竞争格局下(作为龙头公司市占率不到5%),未来市占率有望进一步提升。

　　公司预计11年全年净利润增长0%-30%之间。我们维持公司11-12年EPS0.83元和1.04元的判断,目前股价(15.59元)对应PE分别为19倍和15倍,维持“增持”评级。（申银万国 周海晨）

　　中远航运（600428）：3季度运量环比维持 投资风险较低

　　公司3季度业绩低于我们之前的预期,主要是我们原先对燃油附加费的覆盖率估计偏高,以及3季度船用燃油价格回落速度滞后于原油价格的回落速度。因而从这个角度来看,4季度公司的成本压力会有所减轻,但运价的预判依然十分困难,我们认为短期欧美经济前景黯淡制约了公司出口需求的增长,仅依靠干散货市场的短期反弹还不足以带领公司走出低谷,真正能刺激需求的还是外需重新步入正轨。我们将公司2011年-2013年的业绩预测下调至0.14元、0.25元和0.39元,对应PE分别为42倍、23倍和15倍,鉴于中期特种船行业是我们最为看好的子行业之一,我们认为3-5年内会有一个大繁荣周期的出现,维持“推荐”评级,短期股价低位徘徊表明市场对航运股的预期已经非常低,相应长期投资的风险也处在较低水平。（长江证券 吴云英）