周三机构一致看好十大金股（名单）(2)

WWW.CAIGUU.COM 发布时间：2011-10-12  文章来源：财股网  责任编辑：陈天杰

　　汤臣倍健:看好公司的长期投资价值 买入评级

　　公司预计前三季度净利润1.38亿元~1.527亿元,同比增幅达90%~110%。我们认为,行业高成长性+网点迅速布局+产品形象提升工程,助推前三季度业绩快速增长。

　　保健品非直销领域处于快速发展期,公司是这一模式下兼具品牌和渠道价值的龙头企业；销售终端快速布局(目前已达1.8万个,年底将超2万个),新增网点提供了公司70%的收入增长；联合姚明开展形象提升工程,品牌影响力进一步提升。品牌推广费用同比去年降低,公司利润增长超过收入增长。

　　在安利等企业通过直销普及后,膳食营养补充剂迎来非直销模式的高速发展契机。同时,核心团队多年来积累丰富市场经验。此外,上市之前已对核心团队及销售骨干做完股权激励,对于经销商而言也通过丰厚的渠道利润最大化激发经销商干劲。基于此,我们看好公司的长期投资价值。预计公司2011年~2013年每股收益分别为1.56元、2.47元和3.84元,维持"买入"评级。

　　兖州煤业:关注内蒙整合及澳洲上市收购 买入评级

　　公司加拿大全资子公司2.6亿美金收购俄罗斯阿康公司在加拿大萨斯喀彻温省19项钾矿资源探矿权。该项目资源储量丰富,钾盐品位较高,同时外部条件较好。我们认为,钾矿资源全球稀缺,该交易对公司有利。公司预计需要1年半左右的时间进行详细勘探,获取第一手的地质资料,积极推进探矿权向采矿权的转化。后续公司将确定自行开发部分和出售转让部分,通过出售部分矿权收回资金并用于自行开发的钾肥项目投入。

　　公司5年产量增长两倍,预计2011年、2012年每股收为2.01元、2.43元,建议重点关注公司内蒙整合及澳洲上市收购,2013年~2015年公司3000多万吨蒙陕项目将集中投产。此次加拿大资源投资又将提升公司稀缺资源储备优势,维持"买入"评级。

　上海汽车:估值处于历史低位 强烈推荐评级

　　公司作为国内乘用车领域的龙头老大,依仗旗下上海大众、上海通用的优异表现,近年来保持着超越行业增长的势头。上半年在国内汽车行业增速明显放缓为个位数的情况下,仍然保持着双位数的增长,其中上海大众、上海通用增速超过20%,竞争优势明显。在国内消费者收入增长、购买力提升的情况下,轿车消费主流趋势明显向品牌、技术、品质要素优越的车型、车企集中。上汽旗下两大合资公司大众、通用凭借其旗下车型众多,在以上诸方面全方位领先的优势地位,在市场调整期独占鳌头。公司8月份的业绩快报也显示了这一点,在未来2-3年内其领先地位无可撼动。第一创业证券指出,公司8月份的乘用车销量数据显示了乘用车增速逐步回升的势头,显示趋势有所好转,市场没有想象中地那么悲观。

　　上海汽车旗下合资公司作为国内最早合资的几家乘用车公司之一,零部件配套能力完善,上汽旗下合资的关键零部件公司众多,轿车产业链在国内首屈一指。虽然近来部分外资零部件公司尝试设立了一些独资零部件公司,但由于上汽自主配套能力极强,大部分只能分得上汽内部配套之外的少量羹汤,短期竞争有限。

　　第一创业证券预计公司2011-2012年的每股业绩分别为1.90元和2.47元,对应当前股价的PE约为8.5倍和6.5倍,估值处于历史低位,维持公司"强烈推荐"评级。

　　(第一创业)

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