周五实力机构一致最看好的10金股(4)

　　中国建筑（601668）：新签合同与地产销售延续高增长

　　投资要点:中国建筑13号公布2011年1-8月经营情况:1-8月公司建筑业务新签订单5437亿,同比增长55.6%;施工面积4.3亿平米,同比增长37.8%;新开工面积12207万平米,同比增长27.2%;竣工面积1953万平米,同比增长16.4%。建筑新签合同方面8月单月新签合同616亿,同增103%,环增95%;新开工面积8月同增33%,环比下降21.1%;施工面积8月同增35.2%,环增54.6%;竣工面积8月同比下降1.5%,环比下降19.7%。

　　新签合同继续维持50%以上增速,单月新签合同与新开工面积同增良好。

　　地产业务情况:1-8月销售额614亿,同增67.6%,销售面积466万平米,同增29.2%,8月期末土地储备面积达6648万平,本月新购土地面积储备1743万平米。8月单月销售额48亿,同降-4%,环降23.8%;8月单月销售面积同降14.3%,环降33.3%。“中海+中建”双品牌强大竞争实力。

　　中海地产抗风险综合能力强,中建地产低价土地储备规模今年巨幅增长。

　　中国建筑在上半年已经实现了待施工合同规模超过万亿,并且合同端高档营销模式开始展现成效,上半年新签合同中10亿以上规模的项目占比已达42%。保障房建设顺利实施,多种模式探寻可持续发展路径。专业板块建设发展态势良好,11年中期多个板块实现盈利规模与能力显著提升。

　　盈利预测:建筑万亿订单在手,地产经营优秀,长期股权激励保障公司稳定发展,预计公司11-12年EPS 为0.42、0.52元,增持,目标价4.5元。（国泰君安 韩其成 王丽妍）

　　中兴通讯（000063）：经营战略调整后利润率有望企稳提升

　　估值与建议:

　　上半年业绩低于预期,我们下调了公司2011年/2012年业绩预测为1.1/1.45元。 但我们认为公司采取稳健的市场拓展策略后将对净利润率形成明显支撑,在形成上升趋势后,更可在资本市场借力。上调公司评级至“推荐”,目标价22元,对应2011(E)/2012(E)市盈率x20、x15。（中金公司 陈昊飞）