今日机构强推买入 六股极度低估（7.15）(3)

　　华测检测（300012）:收入确认周期导致业绩变化 医学值得重点期待

　　业绩同比下降但环比回升,下半年更为关键。公司1季度亏损805万元,根据业绩预告测算2季度利润呈现环比回升。自2014年起至今,由于合同结算周期滞后(环保、食品等来自政府收入占比提升)和医学方面投入加大的影响,公司上半年净利润均为同比下滑。随着下半年相关业务(成本往往在上半年已发生)收入确认,收入和净利润有望呈现逐季回升的态势。

　　环保和食品检测需求旺盛,医学值得重点期待。随着社会对食品安全和环境检测的关注不断提升,相关需求继续保持需求增长态势。而华测目前在医学领域布局逐步完善,医学领域值得重点期待。特别是CRO领域,公司已拿到临床前GLP资质,在临床CRO方面,南京华测已落实相应的GCP基地。随着监管机构的临床试验自查政策和新药研发的方向性引导,CRO行业将长期向好;而仿制药一致性评价的政策,对于短期临床前CRO中的药学一致性相关业务有强烈的推动作用,对于短期CRO临床试验中的BE试验业务,我们预计将会有爆发性的促进。

　　盈利预测和投资建议:根据分项业务的经营情况,我们预测公司2016-2018年分别实现营业收入1,679、2,211和2,898百万元,EPS分别为0.311、0.425和0.571元。公司作为国内第三方检测的民营龙头公司,综合优势突出,结合业绩和估值,我们继续给予公司“买入”的投资评级。广发证券

　　探路者（300005）：看好公司布局冰雪赛事

　　公司发布业绩预告,2016年上半年营业收入增长61%,净利润同比下降24%。预计旅行板块2017年实现盈利后将带动公司业绩整体回升。公司作为A股唯一运动户外品牌标的,以国家普及冰雪运动为契机,将持续受益于全民体育战略的推进。目前股价对应2017年动态市盈率为33倍,维持买入投资评级。群益证券