今日机构强推买入 六股极度低估（7.11）(3)

　　宇通客车（600066）:中报大概率超预期

　　上半年销量预示中报大概率超预期公司公布6月销量数据,客车共销售6,452辆,同比增长21%,累计1-6月销售29,768辆,同比增长23.6%,其中新能源客车销量近7,500辆,同比大幅增长近80%,在整体销量中的占比由去年同期的17%上升至25%,随着新能源客车占比的提升,销售额和毛利率同步增长,我们预计今年上半年获利增速将大幅超过25%,公司年初制定的全年销售额及利润率保持持平的目标显得保守,预计即将公布的中报将超预期。

　　纯电动客车占比提升上半年新能源客车的销量中,纯电动占比约87%,去年同期占比为70%,由于纯电动客车单价高,高附加值产品占比的增加也有助于销售额和获利的增长。

　　骗补调查有利于新能源客车龙头提升市场份额今年年初四部委开始启动的针对新能源补贴发放“骗补”检查,有助于促进行业集中度的提升,宇通作为新能源客车龙头,新能源客车市占率继续提升。上半年新能源客车的销售量对于下半年补贴可能大幅退坡形成的冲击提供了一定程度的支撑,预计新能源客车全年达成25,000辆的目标。

　　盈利预测和投资评级:增持评级预计即将公布的中报将体现出获利的提升,综合预估公司2016/2017/2018年EPS分别为1.86/2.03/2.23元,对应当前股价PE分别为11,10,9倍,首次覆盖给予增持评级。国海证券

　　贵研铂业（600459）:基本业绩有支撑 燃料电池可预期

　　公司现有业务有一定业绩支撑。公司建立了较完整的贵金属产业链体系,以贵金属新材料制造为核心,以贵金属二次资源回收及贵金属商务贸易提供支撑。公司主要利润来自于贵金属工业催化剂材料以及机动车催化净化器。预计今年公司在贵金属工业催化剂领域能够再添新亮点,而机动车催化净化器市场上也会有一定增长空间。

　　预计燃料电池汽车产业化风口即将来临,这将是铂金属材料新的重大应用领域。从技术水平以及整车成本来看,先进国家已经在产业化前夕,少数车企已经进行商业化尝试。丰田汽车发布的Mirai售价不到6万美元。各国对燃料电池产业的扶持政策,也会加速产业化的进程。“终极”新能源汽车产业化呼之欲出。

　　公司较早布局燃料电池电极催化剂市场,且为唯一的上市标的。公司通过承担政府科研课题、与上汽集团合作等方式深耕燃料电池电极催化剂市场。在国家“十三五”时期明确提出燃料电池关键部件、材料逐步实现国产化的政策下,公司将率先受益于燃料电池汽车市场的快速发展以及电极催化剂国产化的扶持政策。

　　盈利预测:预计公司2016-2018年净利润分别为9300万元、1.31亿元、1.63亿元,对应EPS为0.36元、0.50元、0.63元,当前股价对应PE分别为82倍、59倍、47倍。给予公司“增持”评级。东北证券