今日机构强推买入 六股极度低估（7.11）(2)

　　恒逸石化（000703）:大比例员工持股 彰显对公司未来发展信心

　　公司公告实行第一期员工持股计划。员工持股计划拟筹集资金总额为不超过9890万元,采用1:2优先劣后比例,共29670万元。同时公司公告恒逸集团及其附属企业(除上市公司及上市公司控股子公司外)的部分员工拟通过二级市场购买等方式增持公司股份,规模为10420万元。两者合计员工持股上市公司金额约为40090万元。

　　大比例员工持股,彰显对公司未来发展信心。PTA行业景气向上,公司作为行业龙头,15年业绩同比14年扭亏为盈,16年业绩比15年仍大比例增长。此时进行大比例员工持股,更彰显公司员工对行业以及公司未来前景的看好。

　　PTA行业景气向上,公司作为行业龙头话语权增强。PTA产能新增投产进入尾声,部分新增产能受行业影响延迟投产。同时高成本产能加速淘汰,寡头格局话语权增强。目前PTA行业加工费已呈现旺季维持在700元/吨以上,淡季在600-700元/吨,作为行业龙头,公司已然实现各季度稳定盈利。

　　定增过会开启产业链一体化新时代,互联网金融再出发。公司定增项目4月15日过会,公司募资38亿元投入文莱800万吨/年PMB炼化项目。该项目建成后含99万吨化工轻油、150万吨PX、80万吨苯/甲苯、柴油173万吨、汽油38万吨、航空煤油128万吨等,有利于公司向产业链上游拓张,降低生产成本,提高抗风险能力。互联网金融领域,公司联合行业内龙头企业三联虹普、华鼎股份及产业大数据公司金电联行涉足供应链金融。公司将利用在PTA-涤纶行业的领先地位,借助金电联行的大数据技术优势,打造聚酯产业链供应链金融。

　　盈利预测与估值。PTA行业景气向上,维持盈利预测,维持增持评级。预计16-18年EPS0.50、0.75、1.10元/股,对应PE20、14、9倍。申万宏源

　　佳讯飞鸿（300213）:中报预喜 盈利结构优化加速兑现

　　中报业绩预增喜人,国防、交通及海关并驾齐驱。报告期内公司预计实现归属母公司净利润4199.26-4821.37万元,同比增长35%-55%。业绩高增长的主要原因系:1)、国家力推军民融合与军工信息化,围绕军工领域的指挥调度系统信息化步伐加速迈进,由此驱动相关行业订单数量蒸蒸日上;2)、“十三五”期间政府对轨道交通的投资将进一步加大,预计总投资额为“十二五”期间的三倍,公司作为细分行业龙头充分受益。同时,在“一带一路”战略大步向前的背景下,公司亦积极拓展海外市场,报告期内成功拿下包括安哥拉铁路培训中心通信系统集成项目的海外订单,业务范畴持续扩大;3)、跨境电子商务的迅猛发展、各地自贸区的陆续成立催生对调度行业刚性需求,对全资子公司深圳航通智能在海关行业的订单获取亦形成催化作用。

　　智慧指挥全产业链布局日臻完善,盈利结构优化加速兑现。佳讯飞鸿为国内指挥调度行业龙头,技术实力雄厚,多次承接涵盖神舟、天宫、嫦娥系列国家航空重大项目的调度通信保障系统,参与行业标准制定,占据制高点。公司定位清晰布局迅速,笃定耕耘指挥调度,借助资本市场平台整合技术与资源,已实现从前端感知、中端传输及后端决策分析的智慧指挥调度全产业链布局,并实现规模化发展。自上市以来,公司固本培元,稳固传统铁路业务的同时,坚定推进“一横一纵,持续演进”的战略规划,纵向延伸业务应用,横向拓展行业维度。营业收入已由上市之初主要依赖铁路领域转向铁路、城轨、国防、海关、金融等领域多点开花,盈利结构持续优化,业绩成长空间正陆续打开。

　　长期受益物联网与军工信息化概念催化,维持“增持”评级。我们认为,云计算、大数据、物联网等创新技术手段与指挥调度的融合是行业发展趋势,同时,技术亦能反哺推动行业发展。为顺应产业发展,公司已前瞻布局新兴技术应用,进一步夯实市场根基。另外,公司作为物联网与军工信息化的核心标的,将长期受益相关概念催化。预计2016-2017年EPS分别为0.45元和0.55元,维持“增持”评级。长江证券