今日机构强推买入 六股极度低估（6.20）(3)

　　中国海诚（002116）:工程主业稳健发展 转型已在路上

　　工程总承包订单增长迅猛,海外业务收入目标两年内达到30%。今年以来,公司工程总承包订单增长迅猛,海外市场加速打开局面,先后签订了《埃塞俄比亚默克莱市年产6万吨PVC 树脂综合性生产厂的设计、供货、施工、安装、调试、培训、运行和维护管理的总承包交钥匙项目》、阿联酋ITTIHAD 国际投资有限公司投资的《年产33万吨文化纸工程》总承包合同等多个海外大单,未来两年海外业务收入占比或将达到30%。随着募集资金到位补充公司现金流,公司承揽工程总承包业务能力将进一步增强,工程总承包业务收入有望持续提升。收购长泰公司,转型智能装制造和机器人领域,未来业绩想象空间大。5月27日,公司公告非公开发行A股股票事项获得国务院国资委批复。

　　公司拟向长泰公司投入募集资金4亿元,用于布置机器人应用系统的生产及智能物流输送仓储系统的生产。根据测算,长泰公司智能制造项目达产后净利润将达到1.13亿元/年,按照55.49%的权益比例计算,将给公司带来约0.63亿元的净利润。考虑到智能装备制造是政府重点扶持和鼓励的领域,未来业绩增长潜力巨大。

　　锂离子电池隔膜技术取得阶段性成果,未来产业化空间值得期待。公司采用造纸法研发锂离子电池隔膜技术,目前实验室研究已经取得阶段性成果。我们认为,随着该技术产业化研发的逐步推进,有望形成针对进口产品的有效替代,未来发展空间值得期待。

　　中轻集团旗下唯一上市公司,国企改革受益标的。公司是中轻集团旗下唯一上市公司,集团旗下部分科研院所、外经贸合作、装备制造等业务板块与公司业务契合度较高。随着国企改革的逐步推进,未来集团或将旗下相关业务资产整合注入上市公司,公司现有业务边界及规模有望进一步扩充。

　　预计公司2016~2018年EPS 分别为0.69元、0.89元、1.17元。当前股价对应2016年的PE 为19倍,维持“买入”评级。东北证券

　　劲嘉股份（002191）:大健康潜在黑马

　　引进战投复星,与巨头同行:复星集团是国内领先的投资集团,其中健康产业是其核心板块之一,聚焦老龄化、新生儿、亚健康、肿瘤四大业务,在医疗服务、健康管理&保险、互联网医疗等方面都有布局,在大健康领域资源丰富。本次定增复星安泰拟认购公司股份1.3亿股,价格9.14元/股,占增发后股本约8.7%。

　　复星安泰的加入,将为公司大健康、大包装发展提供各类资源及相关经验,加速公司业务推进及落地。

　　坚定转型,大健康潜在黑马:大健康是公司重点布局的新主业,以抗衰老+肿瘤检测及预防产业为核心,布局健康管理、高端医疗、生物工程等核心技术。公告显示,公司前期公告与中山大学就基因编辑领域进行合作,中山大学是国内乃至全球基因编辑领域的领先者。公司利润厚、现金流好,为未来大健康业务的发展提供有力的资金支持,我们对公司转型前景抱有较强信心。

　　烟标行业整合空间大,劲嘉优势强:烟标企业盈利能力强,可通过并购整合,做大做强主业;并适时多元化经营,通过外延方式涉足其它新兴领域,因此长期成长性可能显著超预期。目前国内烟标市场规模350亿元左右,70%市场份额属于烟厂“三产”及中小企业。劲嘉销售额近30亿元,外延空间非常大。在国企改革的大趋势下,烟标行业整合可能加速,劲嘉股份作为行业龙头,先发优势明显。

　　精品/智能包装,潜在增长点:公司正与中移物联、西南集成合作,搭建“商联网”平台,一方面积极推进RFID、智能温控显示及其它工业4.0技术在包装领域的应用;另一方面,凭借公司在产业链中的优势地位,整合行业资源,实现包装行业互联网/物联网化。目前公司已经形成深圳、重庆两大基地,并成功拓展步步高VIVO等客户,预计精品/智能包装将逐渐放量。

　　盈利预测及投资建议:我们预计公司16-18年归属上市公司股东净利润分别为9.3亿元、11.7亿元、14.4亿元;分别增长29.3%、25.6%、23.5%;EPS0.71元、0.89元、1.1元(不考虑增发摊薄),维持"买入-A"评级,6个月目标价15元,对应2016年EPS的21.1xPE。安信证券