今日机构强推买入 六股极度低估（6.17）(2)

　　正业科技（300410）:材料+设备共发力 内生+外延同发展

　　重大资产重组方案:公司以发行股份的方式购买鹏煜威51%股权,对价1.22亿元;以发行股份及支付现金的方式购买炫硕光电100%的股权,对价2.65亿元,其中以发行股份方式支付交易对价的65%、以现金方式支付交易对价的35%。公司发行股份募集配套资金不超过26,500万元,其中用于补充公司流动资金的比例不超过募集配套资金总额的50%。

　　PCB精密加工检测设备与辅助材料的专业供应商:公司是国内PCB精密加工检测设备、材料厂商,主要从事PCB、锂电池的精密加工检测设备及高端材料的研发、生产、销售和服务。受益锂电行业快速成长,预计未来支撑公司业绩50%以上内生增长,超市场预期。

　　公司围绕工业4.0发展无人化产业解决方案,未来以设备为核心,材料为翼,加速成长,打造自动化装备+新材料大平台:公司已先后收购集银科技主要从事面板设备、拓联电子加强锂电池板块实力;近日收购炫硕光电100%股份、鹏煜威51%股份(以前持有49%),将业务扩展至工业4.0智能机器人解决方案。公司拟借助全套解决方案优势,横向扩张转型,并进一步提速,打造平台级企业。同时公司新材料业务进展顺利,在各领域能够形成配套销售。

　　公司未来将成为新能源锂电设备+材料一流厂商,受益行业未来发展,有望实现国产弯道超车。新能源行业受益电动汽车快速发展,预计未来5年将快速发展,国产进程推进,公司有望成为锂电设备+材料的重要厂商,能够实现进口替代,发展潜力巨大。

　　投资建议:中国电子行业不断向上游发展,材料+设备成为未来最有机会的领域,公司能够在PCB、新能源锂电、显示等多方面布局,抓住工业4.0自动化设备升级浪潮,同时通过材料扩大销售规模和利润规模。上市后公司迅速持续借助资本市场做大做强,预期未来公司内生+外延将持续快速发展,成长性突出。首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为60元。安信证券

　　荣科科技（300290）:收购米健剩余股权 强化临床信息化实力

　　事件:公司近日发布购买资产报告书,拟以2.02亿元收购米健信息49%股权,其中拟发行股份支付1.62亿元,发行价格为13.75元/股;以现金支付4037.60万元。拟向厚士投资、荣拓投资、亚信投资发行股份募集配套资金不超过9700万元,用于支付现金对价、中介费用和补充流动资金。

　　收购米健信息少数股东权益,全资控股将进一步增强临床医疗信息化领域实力。米健信息是一家拥有核心技术的医疗信息化解决方案供应商,主要产品包括临床信息系统和智能集成云平台等医疗行业IT 应用系统和解决方案;注重临床信息系统在重急危重症方面的应用,能够为客户提供急诊临床信息系统(ECIS)、重症监护临床信息系统(ICIS)、手术麻醉临床信息系统(AIMS)等面向院内临床科室应用的临床信息系统,同时结合云计算、大数据、物联网等新一代信息技术为客户提供急危重症云平台、区域急诊协同云平台等面向全院、集团医院、区域应用的医疗信息化解决方案。上市公司于2015年9月作价1.28亿元收购米健信息51%股权,本次收购其少数股东权益,米健信息将成为公司的全资子公司,有利于公司对米健信息的控制力,进一步加强技术和市场资源的共享,增强公司在临床医疗信息化领域的竞争优势。

　　业绩增厚一成左右。本次交易对手方承诺,米健信息2016-2018年经审计净利润分别不低于人民币2327、3070和4056万元。假如本次收购成功,考虑新增股本及收购股权比例,公司EPS 将提升一成左右,对提升公司盈利能力有一定的贡献。

　　医疗信息化前景广阔,公司专注智慧医疗、健康数据领域。据IDC 统计,2014年中国医疗IT 花费为223.1亿元,预计到2019年医疗行业IT 花费市场的规模将达到425.3亿元,未来市场发展空间广阔。公司将临床医疗信息化与医疗大数据领域作为未来发展的重点方向,致力成为临床应用细分领域的领导者、数据平台方向的区域领导者和医疗健康大数据领域的创新者。

　　盈利预测:不考虑本次收购,我们预计2016-2018年公司实现归属母公司净利润分别为7183、9028、10049万元,EPS 分别为0.19、0.23、0.31元,对应PE 分别为74、60、45倍。若本次收购成功且2016年完成并表,我们预计2017-2018年公司EPS分别为0.27、0.35元,对应PE 分别为52、40倍。我们看好公司通过外延式并购强化在临床医疗信息化细分领域的竞争优势,并逐步发展成为智慧医疗、健康数据领域的领先企业。首次覆盖,给予公司“推荐”评级。华鑫证券