国际大行H金股狙击精选(2014年2月28日)(4)

　　富昌证券：长江基建集团后市望 反弹目标52元

　　长建(01038)公司介绍：

　　主要发展、投资及经营基建业务，主要分布在香港、内地、澳洲、新西兰、英国、加拿大及菲律宾。

　　推荐原因与理由：

　　2013年度全年业绩胜于预期， 营业额244.31亿元， 上升12.9%， 盈利同比增加23%至约116.39亿元， 连同已派发的中期股息， 2013年全年合共派息1.86元， 较2012年同期提高12%， 表现理想。

　　集团在英国的业务营运表现良好， 主要受惠于英国企业税率下调， 当地业务之溢利贡献逾75亿港元， 占集团总溢利约60%， 同比上升37%。 而去年收购的新西兰废物管理公司龙头Enviro Waste 及荷兰最大的废物转化能源公司AVR， 均为集团提供了新的溢利贡献， 亦成为支持往后溢利增长的新动力.

　　买卖点建议：

　　集团现时持有现金约59.58 亿元， 作为环球基建行业之首， 相信未来会持续收购优质新项目， 可长期看好。 股价在业绩公布后上升， 并突破50 天线长期阻力， 后市有望进一步反弹。可于48元买入， 目标52元， 跌破46元止蚀。