国际大行H金股狙击精选(2014年1月27日)(2)

　　摩通降级广汽集团至中性 目标价下调至8元

　　摩根大通表示，相信运动型多用途车(SUV)和豪华轿车於已发展市场会有较佳发展，该行去年5月调升广汽投资评级，因预期盈利好转。但目前情况来看，现价已反映市场预期，惟2013年业绩有下行风险，预期第四季盈利按季跌55%至4.6亿元人民币，与菲亚特组成的联营今年或持续亏损8亿元人民币，加上今年部份车型可能延迟推出。

　　基於更谨慎的前景预期，该行下调集团2013/14年盈测2%/13%，较市场预测低8%/11%，目标价由12元下调至8元，评级由“增持”降至“中性”。建议投资者换马华晨(01114.HK)、长汽(02333.HK)或耐世特(01316.HK).

　　富昌证券：通力电子出现突破 目标7港元

　　通力电子(01249)

　　公司介绍：主要从事生产及销售音视频产品

　　推荐原因与理由：

　　去年12 月份及全年销售表现佳。 音视产品去年销售额为38.85亿元， 同比增长18.9%， 去年12月单月由于音频产品销售大幅上升119%至1.56亿元， 带动整个月音视产品共销售3.31亿港元， 按年增长76.3%。 音频产品去年全年销售亦达17.18亿元， 增长96.8%， 视频产品则表现较弱， 全年销售下降9.5%至21.68亿元。

　　为迎合市场发展需要， 集团已经进行多元化产品的转型， 市场需求较低的DVD 播放器销售比重已经开始减少， 新型音频产品， 例如市场需求高的蓝光播放器，市占率进一步扩大，未来会加强新产品的研究及创新， 向以音频产品为主的多元化组合转型， 相信可为收益带来更高增长。

　　买卖点建议：

　　股份去年8 月份由TCL 多媒体(1070)分拆， 并以介绍形式上市， 上市后主要于4.5 元至6 元水平横行， 近期出现突破， 预期全年业绩理想下， 有机会重上6.5 元首日上市高位， 可于6.2元买入， 目标7元， 跌破5.8元止蚀。

　　光证国际：推介海尔电器 目标价26.5元

　　海尔电器(1169；HK$24.05)

　　推介原因

　　受惠新业务发展。公司着力推广互联网，物流等新业务，相信将为公司业绩增长注入新活力。

　　建议价24.05，目标价26.50 元，止蚀价21.50 元。