电子元器件：上海自贸区解除游戏机禁令 打开千亿市场

   2014年1月1日起,美国市场开始停止销售最畅销的40瓦和60瓦白炽灯,韩国、泰国、菲律宾也相继采取措施纷纷推广节能灯。今年10月1日起,我国也将禁止进口和销售60瓦及以上普通照明白炽灯。政策使得LED替代传统白炽灯带来的需求将进一步释放。有禁止,便也有解禁,1月6日,上海自贸区解除游戏机禁令,重新打开千亿市场。

    信息要点

    我国将于10月起仅售60瓦及以上白炽灯。按照白炽灯淘汰计划,在经历过渡期后,我国100瓦及以上普通照明白炽灯已于2012年10月1日起禁止进口和销售。今年将进入第三个阶段,2014年10月1日起禁止进口和销售60瓦及以上普通照明白炽灯,利好LED照明产业。LEDinside调查显示,2013年中国大陆本土企业LED芯片产值为8.49亿美元,年增17%,预估2014年产值可达9.92亿美元。

    上海自贸区解除游戏机禁令,打开千亿市场。1月6日下午,国务院办公厅发布一系列关于上海自贸区法规文件调整的决定,其中最为关注的是第三十二条,即“允许外资企业从事游戏游艺设备的生产和销售,通过文化主管部门内容审查的游戏游艺设备可面向国内市场销售”。

    这一决定被引伸解读为13年的游戏机禁令正式解除。国内外企业正积极布局以占领先机。

    4K2K面板大幅提升LED需求。DisplaySearch指出,高分辨率电视发展强劲,市场对LED芯片和配套的需求也随之增强。2013年普通电视的LED芯片需求量在其总需求中占59.6%。随着越来越多的电视厂商使用直下型背光模块,至2017年普通电视在LED显示应用中的需求量将降至53.8%。不过4K2K电视的需求将从2014年的0.3%增至2017年的22.7%。因此,LED芯片需求量将从2013年的12.52亿片增至2017年的57.38亿片。

    三星发布平板新品GALAXYNotePRO及TabPRO。三星在2014年美国消费性电子展(CES)中,发表平板新品GALAXYNotePRO及TabPRO,分别推出12.2吋与10.1吋、8.4吋尺寸,并搭载最新Android4.4操作系统。

    主打生产力、高效能与可移植性等特色。

    行业观点

    我们建议关注歌尔声学、德赛电池等苹果产业链公司(中移动与苹果正式签订长期合作协议将直接促进iPhone的销量);LED方面建议关注三安光电(4季度芯片价格供应已经偏紧,芯片价格坚挺,有利于公司盈利能力提升)、聚飞光电(聚飞光电将进一步受益闪光灯、低价平板电脑和平板电视背光份额提升)、洲明科技(小间距显示占比上升,电商渠道明年开始发力),另外可以关注德豪润达的基本面在明年上半年可能出现拐点;智能终端产业链继续建议关注欧菲光(三星重要平板电脑触摸屏模组供应商)、长盈精密及奋达科技。（中银国际）