国际大行H金股狙击精选(2014年1月6日)

　　国泰君安国际：重申中集集团“买入”评级

　　中集集团 (02039 HK)： 向主要股东及管理层配售，“买入”

　　中集向主要股东及及管理层配售新H股，包括COSCO Container， Broad Ride (弘毅附属公司) and Promoter Holdings。共配售286,096,100股，价格13.48港元，较上个收市价折让5.87%。共集资38.57亿港元用于营运资金及未来发展。EPS摊薄约9.7%。

　　我们的看法？正面，因为1)中远为中集主要股东及主要客户，配售将强化双方合作关系，反映大客户对公司的支持；2)弘毅在中集B转H时入股，配售后持股比例将从5.16%上升至7.30%，反映其对公司盈利及业务发展的正面看法；3)公司管理层及员工入股，配售反映他们的正面看啊，并成为一种激励。

　　重申“买入”评级，上调目标价至20.00港元。考虑到配售体现的各方看法、资金募集、海工及中集安瑞科的前景、前海及深圳土地开发，并考虑EPS摊薄及集装箱制造的缓慢复苏，我们认为股价上升的催化剂仍然存在，公司盈利将逐年改善。重申“买入”评级，上调目标价至20.00港元、较2014年NAV有6.0%的折让。

　　金利丰证券：TCL通讯具有增长动力 可关注

　　TCL通讯 (2618)

　　买入价︰7.7元

　　目标价：8.48元

　　止蚀位︰7.3元

　　TCL通讯(2618)公布，与百度联手推出可穿戴设备「Boom Band」智能手环，可与TCL通讯的「idol X+」连接，电话连手环售1,999元人民币，将于2014年1月中旬发售；其价钱具有一定吸引力。集团早前推出4G LTE智能手机IDOL S，加上第四季为传统销售旺季，集团11月的手机及其他产品总销量按年上升45%，至725.7万台，其中42%为智能手机及其他智能终端销售量，其销量大增2.2倍，达301.5万台。去年首11个月，集团的智能手机及其他智能终端的销量上升1.6倍至1,505.2万台。

　　集团第三季扭亏为盈，纯利2.3亿元；去年首三季赚1,883万元，按年上升5.3%。毛利率由2013年首季的16.4%扩大至第三季的19.6%。另外，集团位于惠州的生产厂房第一期已经投入运作，第二期将于2014年6月竣工，届时产能将从目前的6,500万台增至1.2亿台。至于海外市场，今年首三季，亚太、欧洲、中东和非洲市场(EMEA)，以及美洲市场的销售额分别上升1.1倍、77%和39%，未来具有增长动力。