国际大行金股狙击精选（2013年12月30日）(2)

　　信达国际：比亚迪电子潜在升幅 建议吸纳

　　比亚迪电子(00285) 4.54元 / 目标价：4.90元 /13.9% 潜在升幅

　　因素：i) 自去年第3季起，公司成功取得国际知名的智能手机制造商定单，料可受惠于市场对金属外壳零部件之殷切需求，以及智能手机市场的急速发展；ii) 市传集团将代工惠普(HP)智能手机，此举有利集团进一步优化客户组合，同时可带动收入增长；iii) 现价相当于2014年预测市盈率9.2倍，估值较同业瑞声科技(02018)折让25%，加上集团增长强劲，预测市盈增长率(PEG)仅0.20倍，我们相信其估值将获上调；iv) 股价近日于保历加通道中轴现支持，有利股价反弹，建议趁低吸纳。

　　胜利证券：海通证券有望跑赢大市 目标16.5

　　海通证券(6837.HK)

　　是国内成立最早、综合实力最强的大型券商之一。受益于IPO 重启。在已过会待上市的企业中，海通证券保荐了四家。IPO 的重启会给公司带来确定的投资银行和股权基金两方面收益。A 股扩容后，交易量也可能会增加，经济业务板块的收入增长。公司11月份营业收入4.47亿人民币，较10月份回升2.3%。录得净利润8639万元，按月倒退45.3%。11月底止，净资产604亿元，主要由于理财产品的问题所致。短期催化剂，内地市场预计到2014年1月底约有50 家企业能够完成程序并陆续上市，IPO 暂停一年在很大程度影响了内地券商的收入，目前大市处于短线超卖状态，如能回稳，券商股有望跑赢大市，目标价16.50港元。止蚀价18.5港元。

　　大摩：降广深铁路目标价至3.3元

　　摩根士丹利发表报告表示，重申对广深铁路(00525.HK)“与大市同步”的投资评级，同时下调目标价，由原来3.89元降至3.3元，此按现金流折现率作估值。该行指，虽然铁路运价有望上调，但明年初实施营业税改徵增值税将为行业带来负面因素，所以内地铁路运营商中首选大秦铁路.

　　大摩指，由於年初至今广深铁路(00525.HK)盈利表现令人失望，加上明年初实施增值税，以及铁路货运价格上调20%和长途旅客列车车票加息7%，该行下调集团2013至15年盈利预测各12%、11%及23%，井认为现价已处合理估值(预测明年市盈率13倍).