比亚迪电子毛利持续改善

    比亚迪电子（285）为平台型高端制造企业，业务涵盖智能手机、平板电脑、新能源汽车等多元化的市场领域。2023年首三季度，集团的收入921.4亿元（人民币，下同），按年上升29.5%，纯利增加1.46倍至30.4亿元，主要受益于海外大客户份额提升，及安卓（Android）客户需求回暖、新能源汽车和新型智能产品等业务持续高速增长，产能利用率持续提升，业务结构进一步优化。单计第三季度，比亚迪电子的纯利15.28亿元，按年增加1.5倍。集团的毛利持续改善，首三季度整体毛利率增加2.8个百分点至8.6%，而第三季度扩阔1.53个百分点至9.7%。

    消费电子业务方面，集团在安卓（Android）的安装和零部件具有丰富经验，集团将持续聚焦Android的中高端产品。集团持续加深与海外大客户的合作，核心产品的组装及零部件的份额和出货量持续上升。集团早前公布斥资158亿元（相当于22亿美元）收购捷普电路（新加坡）旗下的Juno Newco Target Holdco Singapore Pte. Ltd.100%股权；其将拥有位于成都、无锡的产品生产制造业务，其中包括现有客户的零部件生产制造业务。

    另外，集团的新能源汽车业务板块前景乐观，集团积极布局新能源车产品线，包括智能座舱、智能驾驶系统、热管理系统、智能底盘和悬架等，支持出货量增长，并持续加大在新能源汽车产品上的研发投入。公司比亚迪（1211）在新能源汽车领域的强大优势，有助支持集团的业务增长。走势上，上周五重上20天线，STC%K线续走高于%D线，MACD牛差距扩大，可考虑33元（港元，下同）以下吸纳，反弹阻力38.6元，不跌穿30.75元续持有。

    金利丰证券研究部经理黄智慧