民营资本“走出去”：产业发展是投资“导航图”

    在日前于北京举行的第四届中美经济学家颐和园对话会上，“中美贸易与投资关系”再次成为焦点话题。国务院发展研究中心办公厅主任隆国强在对话会上分析指出，近年来，中国对美投资迅速增加，2013年中国对美投资量超过了美国对华投资量，这创造了历史上的第一次，但这绝不是最后一次。

    近些年来，中国资本走出国门逐渐成为潮流与趋势，海外投资与并购已经成为民营资本获得技术、品牌、拓展产业布局以及提升竞争力的一种有利方式。国内众多的投资者和企业家纷纷在全球范围内寻求资本的优化解决方案，一个全新的全球资产配置时代已然来临。

    海外资产配置切忌“把鸡蛋放在一个篮子里”

    据高力国际的数据显示，2013年中国跨境房地产投资总量已由2008年的约6900万美元增至逾160亿美元。其中，房地产投资占超高资产净值人士投资组合的24％。有机构研究表明，中国资本主要的流向为欧洲和北美洲，最大的跨境投资是中国富豪对北美的房地产投资。

    来自国家统计局最新发布的数据也显示，今年一季度，全国商品住宅和土地市场均出现成交持续下滑的态势。与国内楼市量价成交连月下滑相反，海外购房热近年来却是高烧不退。

    “从长期来看，房产投资风险不小，而海外购房更是容易出问题。”中国投资联盟全球秘书长李文江日前在接受中国经济导报记者采访时指出，目前全球经济一体化已不再是趋势，而成为一种现实。在这种现实的环境下，海外资产配置还坚持“把鸡蛋放在一个篮子里”不论对于实业还是投资来说，都是存在极大的隐性危机。企业的海外资产配置太偏重于不动产是一种非理性的投资状态，这对于该企业在国内的产业发展也是极为不利的。

    在李文江看来，国内投资者在选择投资海外房产时，切忌头脑一热，盲目跟风。虽然近些年不少海外国家的房价不高，但投资者仅投资房地产就显得有些盲目，因为购房、持有、出售等诸多环节都要消耗大量的人力和物力成本，除提防楼价下跌外，还须留意汇率浮动。特别值得注意的是，投资不动产的持有成本非常高，当企业急需资金时很难迅速地抽回资本，这是投资者应该慎重考虑的一个重要问题。

    投资者应该把技术和双方业务合作落到实处

    “对于绝大多数有海外投资计划的民营资本和投资者而言，海外投资的步伐并不那么轻盈，依然会有诸多的限制。”李文江分析指出，民营资本和企业在走出去的过程中一定要找到适合自己的发展路径，以产业的发展来作为自己投资的“导航图”。建议企业在海外资产配置中要投资那些能够充实本企业产业链的项目，不要轻易地进行跨界投资。尤其应该重视对创新能力强的技术的购买和引进，只有把技术和双方的业务合作落到实处，才会给中国企业带来最实际的效果。

    在李文江看来，当前美国回归制造业会有大量资金方面的需求，这对于渴望走出去的民营资本来说是个利好。最近几年，页岩气经济为美国的制造业创造了竞争优势，使得美国制造业出现了回归趋势。尽管这种回归会对一些国家造成冲击，但美国实施再工业化的战略也需要大量来自外国企业的投资。

    据李文江介绍，由于中美双方在产业发展方面有一定的契合度，更为一些投资者提供了合作的可能性。此外，美国在吸引投资的同时也会为企业提供一些优惠政策，中国企业应该积极主动把握这些机遇，在该领域加大投资和发展力度。根据中国投资联盟长期的调研，建议国内的民营资本在美国重点投资于高科技、新能源、健康医疗、农业、文化教育以及不动产等六大产业，并就这些产业开展项目投资、技术引进以及融资并购活动。

    优秀的合作伙伴会让投资计划变得相对轻松

    美国前驻华大使骆家辉曾经指出，在美国成功的秘诀之一，就是要在当地寻找到优秀的咨询机构。在美国各州，都有不同的法律以及鼓励政策，如果能够找到相关的咨询机构，那么就可以很好地发现和利用这些机会，对当地的市场进行开发。

    “国内中小企业到海外投资不可避免地会遇到一些困难和挑战，但是找到合适的引路人，就会让一份投资计划变得异常轻松。”李文江强调指出，近些年来，国内部分民营资本和企业开始选择“抱团”拓展海外市场，以减少海外投资的成本和风险。中国投资联盟的出现，将成为中国资本尤其是民营资本参与全球资产配置的助推器。

    谈及成立中国投资联盟的初衷，该联盟发起人、理事长杨胜利对中国经济导报记者介绍说，要想找到真正的海外投资项目并让当地市场接受投资，国内企业需要依靠一个平台和桥梁，而中国投资联盟就扮演了这个角色。总部设在美国华尔街的中国投资联盟，以引领推动中国民营资本全球资产配置为宗旨，切实地帮助民营资本走出去过程能够保证资金的安全和实现高回报，避免投资的盲目性，降低交易成本。

    杨胜利表示，建立双方的市场信任机制是非常重要的，惟有让国外知道投资者的实力，人家才愿意和我们谈合作，当地政府也才欢迎我们去投资。中国投资联盟已经与美国各州驻华商会共同主办了先后两届的“中美投资周”，包括带领中国投资者考察美国的诸多投资项目、会晤州长以及当地政府官员等，促进了投资者与美国投资项目的具体对接。