为自己建立金钱机器，创造被动收入（上）

    首先，这里说的资产与会计上所定义是不同的，这里说的资产，是会持续产生现金流的项目，而且这些项目不用我们作太多管理的，若果要为项目不断付出，那与打工的分别不大，难以定义为「资产」了。

    例如建立一盘生意，经过多年的发展后，生意已经上了轨过，有稳定的盈利，而老板已经不用再管理，员工已能令生意自行运作，这盘生意便合符资产的定义。

    但一般打工仔未必有一盘生意，那除了创造资产外，能否好好利用自己原本拥有的，然后转化成资产，达至财务自由，又或在退休时提升每月的现金流呢？

    --利用手上原有工具--

    年轻人宜偏向追求资产上的增值，待增值后才追求现金流；相反，若较年长或已退休的人士，则应调整原有的组合，令组合能产生较大的现金流。由于今天所讲的并非是增值的部分，而是现金流呈现的方法，因此内容主要针对较年长、已退休、已财务自由的人。

    首先是检视股票组合，这年纪的组合内，必定要是较低风险的股票，并且不宜短炒，若组合内欠缺收息类股票，那就要作出调整。其实，只要好好重组手头上的股票，已能为自己产生不错的现金流收入。

    例如持有的是多年的劣优股，但由于不肯止蚀而不肯卖出，以至持有多年。但其实，只有一只股票的质素出了问题，无论是赚是蚀，都要尽快卖出，而这就是检视组合与调整的过程。

    另外，就是将组合中收息股所占组合的比例调高，而在香港股票中，有不少稳定派息的股票都很优质的，例如港灯（2638）就是其中之一，派息有7厘，加上甚为种定，绝对是创造资产项之选。若一个退休人士，将其中一部分股票整合，例如其中$100万转为港灯，每年就能收到$70000的股息，平均每月有约$6000，对每月生活费都帮助到不少。而这就是将组合调整，转化成资产项的方法。

    --债券是稳定收入之选--

    除收息股外，不少金融资产都是创造被动收入之选，债券就是其中之一，简单来说，债券就如同借钱给企业，又或是一些机构（例如政府），例如几年前发行的香港政府推出通胀挂勾债券（iBond）就是其中之一，不过iBond较为特别，收取的利息会因政府公布的通胀数据而不同。

    而一般的债券，大多是固定利息的，至于利率多少，则视乎这公司的质素、评级、债券年期、外围息率、风险等因素而定，简单来说，愈优质的债券利率愈低，而愈差的债券利息则愈高。

    债券持有人可一直收取中间的利息，直至债券到期为止，而到期就可取回全数本金。例如iBond就是3年期，到期后政府就会归还本金，持有人除了一直持有至到期外，亦可以中途在二手市场出售，当然价格就要视乎到时的出售价，因此，若持有至到期者，本金就会原数收回，但若中途出售，就会有机会出现赚钱或蚀钱的情况。

    若外围出现加息，一般债券由于利息不变，因此该债券的吸引力自然下跌，这就会造成价格下跌的情况，不过，若持有人一直持有至到期，那就没有影响。

    所以，投资债券者宜长线投资，最好一直持有至到期日，避免出现本金亏损的风险，因为投资债券的目的，并不是为赚差价或资本增值，而是为了利息收入，为获取稳定的现金流。因此，只要投资债券得宜，这是一项很易掌握的资产项。

    除股票及债券外，仍有不少工具能为我们提供隐定的现金流，下次再讲。