怎样利用Edward de Bono「非线性」思维去选股？

    经济学人杂志近日登出一篇纪念爱德华·德·博诺（Edward de Bono, 1933 – 2021）的讣闻，提到当他在剑桥大学教授医学的时候，发现人体肾脏和一些腺体在某些情况下可以分别不按既定方式运行，使他相信人的大脑也可以「不按习惯」运作，故此他主张以「非线性」思维（lateral thinking 或称横向思维）重新思考一些被习惯影响或被传统观念控制的问题。

    他的主张可用于投资范畴方面，按照「非线性」思维去理解和审视市场行为，更有助于「有利可图」的选股过程。

    爱德华·德·博诺的不寻常思考方法

    德·博诺认为，人的大脑是以两种「截然不同」的方式运作，一种是分析性，另一种是创造性。所谓「非线性」思维就是一系列创造性技巧，更好地处理熟悉、甚至已经成为习惯的情况，而该些技巧至今仍为世界各地的顶尖企业所采用。

    这种思考方式的特点，在于如何发现那些「被隐藏」但会影响结果的思绪，并以「非传统」的方法，把那些思绪结合起来找出答案。思考过程中要求从不寻常的角度看待问题，并进行彻底评估，从而查看问题的所有方面。

    戴上六顶思考帽可以更快地思考

    德·博诺建议将思考过程划分为六个清晰的功能或角色，用不同颜色的帽子去代表，每一个颜色都像征着一种思维方式。

    白色帽子要求提供已知或需要的事实；

    黄色表示会带来乐观的想法，可以用来推动积极的探索，寻找未知的价值和效益；

    黑色代表谨慎，要发现那些可能会出错的地方，以及可能不起作用的假设；

    红色代表感情，可以表达一般情绪和感受，包括恐惧、喜欢和不喜欢；

    绿色代表创造力，找出可能的替代方案和新想法；

    蓝色代表纪律，要确保思考过程遵守以上准则。

    专注于将来的利润反弹

    并非每个投资者都会把投资选股视为一种思考训练，很多年轻投资者只希望通过投资去获得更多的赚钱机会，而临近退休的投资者就对保本及固定收入更感兴趣，这些就正正是「线性」思维的结果，可以说完全没有错而且很合乎逻辑，但亦因此拒绝接受「不切实际」的建议，是否成功就要取决个人运气。

    相反，利用「非线性」思维去处理投资选股的问题，就会鼓励投资者去发现那些其他人认为是困难的新机会。做法首先是戴上白色帽子去找出事实依据，用黄色帽子去建立需要寻找更多资料的兴趣，再用红色帽子去决定投资组合最终要实现的目的，并用蓝色帽子坚持下去，或用绿色帽子找出替代方案，再用黑色帽子去检视结果。

    举个例，投资者首先要选择一个自己感兴趣的行业，进而不断探索影响该行业发展的消息和趋势，要对该行业的收入变化十分敏感，要决定寻求收入增长前景看好、但收益可能不那么稳定的年轻公司，抑或是能够产生稳定收入、并在可预测的将来利润会反弹的那些企业进行投资，同时要理解支持那些企业分派股息的现金流和收益的因素，从而确定心目中该些股票的合理价格。

    再举个实际例子，很多投资者关心的汇丰控股（SEHK：5）前段时间因为受到地缘政治和派息问题而被市场抛售，但亦有分析认为汇丰的经营状况和业务结构仍然十分良好，因此股价必定会翻身所以是个好机会，最近汇丰确定出售法国业务而带来损失，但到底是好消息还是坏消息，投资者不妨用上述「非线性」思维去进行分析。

    结语：财富的累积

    爱因斯坦曾经说过，如果他只有一个小时去解决一个问题，他会花 55 分钟尝试准确地看清楚问题，剩下 5 分钟去想出解决方案。事实上，投资选股也同样需要看清楚问题，须知道投资的目的并非单纯为了赚钱，而是为了累积财富。

    假如投资者能够参考上述「非线性」思维，并在多个自己喜欢的行业中构建多元化的投资组合，结果必定会带来成功的财富累积。