计算机：信息安全热度不断提升

    李克强在2017政府工作报告中重点提到了加快人工智能等技术研发和转化,同时百度董事长李彦宏今年的三个提案均与人工智能相关,人工智能是当前最为确定的发展方向之一。目前人工智能技术发展速度较为超预期,在某些细分领域已经开始和实际应用场景结合加速落地,我们看好人工智能在人脸识别领域的落地。主要逻辑如下:1.当前技术条件已经满足应用需求。包括商汤科技、工大高新在内的众多厂商通过结合深度学习已经推出识别率超越人眼的人脸识别产品。复杂场景下的人脸识别率也能达到99%。2.对社会稳定具有重要意义。人脸识别能够快速实现对人脸的识别,检索,通过和公安系统的结合能够有效提升公安的破案效率,构建全方位安防系统,政府具备推广动力。3.众多玩家已经纷纷布局。创业企业:商汤科技、云从科技等,上市公司:工大高新、佳都科技等,互联网巨头:百度,阿里等。行业内众多实力玩家将共同推动人脸识别在公安、教育、交通等多个重要领域的落地。4.在铁路、金融等领域已经有应用案例涌现。2017年返程春运部分高铁站已经开始使用人脸识别产品进行检票,多家银行引入人脸识别产品用于客户身份核查及业务办理。我们认为2017年有望成为人脸识别产品快速普及的元年,相关标的推荐:工大高新、汉王科技、佳都科技、东方网力。

    近期信息安全热度不断提升,习近平2月17日召开国家安全座谈会,进一步强调了提高网络安全保障水平加大核心技术研发力度。强化关键信息基础设施防护,确保大数据安全。结合2016年底结束的全国范围关键信息基础设施网络安全检查工作,以及2月4日发布的《网络产品和服务安全审查办法(征求意见稿)》,我们认为信息安全仍然会是2017年政府工作的重要主题之一,其在两会期间有望成为热点议题。重申我们对信息安全的看法,我们认为以下三方面企业有望优先受益:1.具有国资背景的公司相关网络安全产品及服务订单有望加速落地,具有核心知识产权的服务器、数据库等网络产品销售量有望明显提升。2.信息安全企业有望受益,网络安全审查的加强对信息安全产品的普及有望起到推动作用,其中前期政策多次提到的数据安全,云安全有望成为受益主要方向;3.北斗产业链有望受益,北斗作为基础网络通信设施,对GPS的替代也有望成为重要审查点,产品审查重点在于安全性和可控性,卫星通讯信息以及位置数据均是重要信息,北斗相关产品在政府领域及重点行业的替代有望加速。相关标的建议关注:华胜天成(公司与IBM合作,已拥有自主知识产权的服务器、数据库、中间件等产品)、太极股份(整合宝德服务器、金蝶中间件等以完成自主可控全方面布局)中国软件(公司麒麟操作系统、达梦数据库等产品已在国家信息安全领域广泛运用)、启明星辰、合众思壮。上周申万计算机指数下跌0.19%,考虑IPO较快的发行速度,及外延的政策限制,对计算机行业整体持中性评级。建议投资者关注细分行业板块性机会,推荐消费金融、人工智能、信息安全高景气度、高确定性成长板块。互联网流量红利接近消失的阶段,0-1的趋势在:B端人工智能创新,革命式的提升生产效率,带动从基础层到应用层产业链高速成长的投资机会。1-n的趋势在:C端服务模式创新,在各个垂直领域开创新的商业模式,契合用户刚性需求,转移用户原有的付费习惯,如通过互联网+金融创新服务于更广阔的长尾客户群体的消费金融;在互联网成熟基础上发展起来的共享经济,如共享单车等。

    消费金融相关标的推荐:奥马电器、重庆百货、银之杰。（国海证券）