机械行业：军工行业事业制单位改革即将开启

    市场表现。

    3月18日至3月24日,本周市场延续了反弹的走势,不过大盘在3000点附近反复震荡。机械军工行业也同样表现出了反弹的状态,分别上涨5.54%和8.21%,分别跑赢沪深300指数4.52个百分点和7.19个百分点。从行业内各子版块的表现来看,本周只有铁路设备板块下跌0.45%,表现不佳,其余的板块均以上涨报收。其中,制冷空压设备板块表现抢眼,以9.79%的涨幅领涨行业;同时,仪器仪表和船舶制造与港口设备板块也表现较好,分别上涨8.81%和8.68%,紧随其后;而金属制品和工程机械板块则走势一般,仅上涨2.44%和2.22%。

    从个股的涨跌幅来看,本周绝大部分个股以上涨报收。其中,公布高送转方案的宝德股份连续拉涨,周涨幅达到60.42%,领涨行业;同时,进行定增并于本周复牌的宝鼎科技也表现强势,以33.14%的涨幅紧随其后;而上周表现不错的昆明机床则表现不佳,下跌4.85%,排名行业垫底。

    主要观点。

    本周市场已经反弹至压力位,机械军工行业的上方也有一定的阻力,行业的基本面情况在短期内很难有根本性的好转,因此整体上我们仍旧维持对行业的“中性”评级。不过在市场反弹的过程中,我们建议投资者可以把握行业内的一些主题性投资机会。

    首先,周初国防科工局公布了规范涉军企事业单位改制、重组、上市及上市后资本运作行为的规定,我们预计军工行业事业制单位改革即将开启,这将再次唤起市场对军工行业资产注入的预期。与此同时,航天科技集团也于近期表示,今年将启动科研院所的改制。因此我们认为,随着市场的反弹,军工行业或将再次有超市场的表现,我们推荐具有较高弹性的航天长峰、航天电子和航天工程。

    其次,下周世界核安全峰会将在美国召开,和平利用核能的国际环境将促进我国核电技术走出去;同时,由中核和中广核共同出资的华龙国际于上周成立,也对核电设备板块起到了推动作用。我们持续看好核电设备板块在未来的表现,重点推荐应流股份。

    此外,我们还建投投资者关注业绩有一定支撑且进行高送转的三川智慧。（渤海证券）