通信设备:2016年政府工作报告提出光网城市概念

    2016年1月份电信业务收入同比增4.8%:2016年1月电信收入同比增速创今年新高,移动数据流量爆发趋势延续。我们持续看好围绕流量业务相关市场,尤其是后向付费流量市场的投资机会,观点如下:1、电信运营商、消费者对流量的“量价”矛盾构成后向市场基础,企业后向付费将是矛盾;2、流量营销、融合定价、万物互联是后向流量市场爆发的三大因素;3、我们判断运营商将受益后向付费的增量需求,第三方平台借全覆盖能力与后向流量长尾需求获得巨大成长机会,短信平台借渠道优势优先受益。

    烽火通信中标2016年中国移动互联网电视机顶盒集采:中移动互联网电视机顶盒集采落地,标志着移动资本支出重点将逐步由无线向固网过渡。我们持续看好光通信行业的高景气度,重点推荐:1、多家公司业绩快报显示2015Q4光通信行业景气度高涨;2016Q1光纤供不应求、散纤价格大幅提升,则预示行业延续加速上行态势;2、铁通资产注入后,中移动明显加大宽带投入,竞争驱动下运营商资本开支正向有线领域倾斜;同时互联网厂商也成为支撑行业增长的重要力量;3、光通信长期遵循接入网和传输网建设交替上升的发展逻辑,当前接入层用户流量的增长必将倒逼传输网建设,支撑光通信行业长期持续发展。建议关注光迅科技、烽火通信、亨通光电、中天科技、通鼎互联。

    2016年《政府工作报告》提出“光网城市”:近年来政府及监管层坚定推动电信基础设施建设,通信行业呈现景气向上态势。2016年工作报告提出光网城市概念,对“光纤到村”政策制定量化目标,表现除国家持续推动宽带网络建设的坚定态度。合并运营商资本开支向有线倾斜因素,看好光通信产业景气向上。(长江证券)