计算机：经过两年多蛰伏后逐渐迎来加仓良机

    上周,计算机板块下跌1.81%,同期沪深300上涨1.85%,创业板指下跌0.26%,板块跑输大盘。上周,涨幅居前个股板块特征不明显,神州信息、银之杰等跌幅居前主要因为复牌补跌。

    四季度,我们建议把握估值切换行情,首选优质成长股,聚焦行业龙头(竞争壁垒高、空间大),在主题上,继续看好AI和智能制造云服务等方向。中长期来看,AI和云等技术革命加速推进,并购重组出现积极信号,计算机板块经过两年多蛰伏后逐渐迎来加仓良机。

    制造业、工业的数字化进程将提速。我们看好行业景气度提升主要是因为:1)智能制造试点拉动信息化投资加大;2)云降低数字化当期成本,有利于数据挖掘;3)行业复苏提高信息化支付能力;4)用户习惯从C端向B端渗透。再加上制造业、工业的信息化渗透率偏低,预计未来3-5年将维持高景气。

    前端的数字化主要包括电商平台及供应链金融服务,重点看好生意宝、上海钢联;后端的数字化主要包括工业MES、工业大数据、工控安全等环节,重点看好宝信软件、汉得信息、东方国信、金蝶国际、用友网络、启明星辰,建议关注赛意信息、鼎捷软件、卫士通等。（天风证券）