龙迅股份值得申购吗？破发风险不能排除

    第一，基本资料：

    1.发行价64.76元，发行市盈率63.14倍。

    2.公司自2017年以来每股收益分别为（元）：0.34；0.81；0.67；068；1.62。去年前三季度每股收益为0.96元。预计2022年1-12月业绩略减，归属净利润约7100万元至7700万元，同比下降8.41%至15.54%。

    3.公司专注于高清视频桥接及处理芯片和高速信号传输芯片的研发设计和销售。

    第二，综合评估：

    公司拥有半导体概念、国产替代概念等热门概念。

    隐忧是，研发投入占比逐年下滑；主要产品在全球市占率不足5%；产品线较为单一，行业规模较小，行业天花板较低，成长空间受限；前五大供应商占比近100%，供应商、客户集中度过高；国际巨头占据较大市场份额，行业集中度较高；四成销售收入来自境外，存在一定风险；产品高毛利率合理性受到交易所问询。

    鉴于概念热门，综合毛利率超60%，且有一定市场占有率，市场认可的上市价格区间在56元-61元/股之间，因此上市首日可能会有溢价，但破发风险不能排除。

    第三，建议：谨慎申购。