“做贼式”反弹 下周三大看点

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2024-08-10  文章来源：互联网  责任编辑：陈天杰

量化伏妖:热点板块青黄不接，角逐争夺
　　今日市场呈现高开振荡走低，高位股继续补跌，低位股超跌反弹一日游，板块切换非常快，强弱转化仅一日工夫，短线试错不断进行，昨日强势的维生素，医药相关直接转弱，取而代之是房地产相关产业链个股，下午3D玻璃和折叠屏概念冲高。从分时图走势看下午走的比较弱，下午指数快速翻绿后基本没有太大的反击动作。租售同权，3D玻璃，柔性屏，房地产服务，工程咨询服务，3D摄像头，房地产开发，等板块涨幅靠前；CRO，CAR-T细胞疗法，长寿药，教育，维生素，医疗服务等板块跌幅靠前。总体看周末了市场比较谨慎，板块跑向房地产似乎也不是市场的菜，不太会被热捧，还是放弃算了。



　　 股市风云:下周或有强反收复失地
　　大盘连续三个交易日，都是反弹至2887点一带给精准打下来，后持续下撸，尾盘再稍上收。

　　这种走势，尤其是每天14：00前后容易现加速下跌过程，除了市场本身多空交易因素外，跟量化程序化滚动做空进行回转交易有直接关系。简单的说就是：早盘拉高卖出股票(含融券)同时申购买进ＥＴＦ，现在需要赎回ＥＴＦ同时低价买回股票还券再进行回转。所以，砸低价是以尽量低成本赚差价的结果，尾盘前是先砸后收。这种操作，看似全天仓位不动甚至是全仓操作，但滚动一天的结果是指数调整，大多数人不赚钱，但是通过ＥＴＦ回转交易不但赚钱而且很赚反复滚动收割基差。

　　即使如此压制，大盘三日未创新低，这是一个积极信号，技术上企稳转强预期不变。消化掉外围利空后，自身技术因素决定大盘近日有望转强，转强节点2887点不变，主线成长也不变，对此不要有审美疲劳。炒股赚钱，最考验投资者信心和耐心，往往顶了很多时间终于迎来临门一脚就可以获胜的节点反而退却，结果牺牲在黎明前，这种悲剧要避免重演。

　　市场被刻意打压明显，但事不过三：耐心等待市场进一步转强，下周或有强反弹收复失地过程，有突发因素影响除外。

　　结构性行情不变，成长主线也不变。




　　 郭一鸣：“做贼式”的反弹 何时结束？
　　隔夜美股上涨、全天亚太市场多数回升、港股也表现抢眼，但A股今日再次冲高回落，在全球市场的反弹中，整体落后。

　　自8月6日海外市场大跌暂缓至今，我们看看全球主要指数的表现：
　　日经225指数整体回升，四日上涨11.34%、
　　韩国综合指数重心回升，四日上涨6.06%、
　　道琼斯指数重心回升，刷新反弹新高，三日反弹1.92%、
　　香港恒生指数重心回升，刷新反弹新高下，四日累计上涨超2%、
　　而我们的A股，连续四日横盘震荡，成交量萎缩中累计上涨仅为0.05%……
　　值得注意的是，不同于全球多数市场的反弹，A股指数最近四个交易日几乎都是冲高回落，而且基本上也是徘徊在指数1%的小区间内运行。这种上行，用“做贼式的反弹”来形容，一点也不为过。那么，为什么全球市场迎来像样的反弹，但对于A股市场来说，这里总体反弹不济，反而感觉像“做贼一样”呢？

　　或许有人会说，海外市场的反弹主要还是此前整体下跌幅度较大，在非理性的下挫中反弹空间也相对较大。而此前海外市场大跌之际，A股市场整体波动较小，所以反弹空间也不大。我们认为，表面上这个说法有一定的道理，毕竟此前《暴涨暴跌对投资者的启示》一文中，我们也和大家一起回顾和探讨过暴跌之后反弹的规律和力度。不过，我们认为，这并非是A股不涨的主要原因。A股横盘震荡，核心还是信心不足之下的提振动力的缺失，尤其是国内基本面修复不强之下，对海外波动余音未了仍有余悸。

　　正因如此，市场所体现出的状态就是：1、成交不济。每日五六千亿的成交量，基本掀不起反弹的波澜，更别说强有力的上涨；2、热点快速轮动以及不持续。我们能看到的是，包括今日在内，最近几个交易日时有热点呈现，但多数以消息面的提振为主，整体难有持续性。因此，仅从短线角度，稳健投资者仍可保持观望，而激进投资者可适当博弈海外市场风波暂缓下的全球市场反弹机会。至于市场，这种“做贼式的反弹”何时结束，或许还应关注海外市场新的表现以及国内政策发力下基本面何时再进一步。

　　机会方面，尽管近期市场成交不济以及信心低迷，但我们发现还是有一些相对确定性的机会在延续，投资者可适当跟踪和关注：一方面，海外衰退预期、国内“扩内需促消费”政策加码下，服务性消费预期升温。这里，国务院最新发布的《关于促进服务消费高质量发展的意见》，将服务消费定调为未来一段时间内扩大内需的主要政策抓手。在此基础上，此前政策支持的教培行业已经在市场率先表现，投资者还可顺藤摸瓜，关注文旅消费(旅游、餐饮、酒店)等政策的发力点；另一方面，中报行情仍是当前市场相对确定性主线。从近几日市场表现看，中报增长较好的标的仍是市场的闪光点。从此前业绩预告以及近期中报增长看，TMT、军工、汽车等板块是中报增长的主要方向，相关机会仍可跟踪和挖掘。



策略致胜李晓通：失望是市场的常态！
　　市场全天冲高回落，沪指跌0.27%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.98%。个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。两市今日成交额5631亿，较上个交易日缩量568亿，成交额创2022年10月11日以来新低。

　　医药股集体调整，河化股份跌停；商业航天等高位股继续下挫，航天动力等跌停。维生素、CRO、游戏、教育等板块跌幅居前。地产及城镇化概念股震荡走强，世联行、深物业A、建科院、勘设股份涨停。折叠屏概念股盘中拉升，星星科技、宜安科技、凯盛科技涨停。

　　核心观点：
　　投资就像下棋一样，看一步谁不会看？就像当前的行情，谁不知道没有成交量？谁不知道趋势向下？谁不知道热点不持续？谁不知道外围局势仍是错综复杂？这些都不用说。

　　我是要前瞻性给一些意见，而不是当解说员，告诉你市场已经发生的事情。今天我想告诉大家的是：长期看，美元加息打压全球资产特别是人民币资产的时期即将过去；中期看，我们所讲的高位股和高股息率补跌已经告一段落；短期看，本周主要在“交易衰退”，而目前悲观预期有所修复。所以，不要只看到了目前困境，也要看到未来的前景。

　　我从来不怕被质疑，甚至会很享受，玩股票从来不是寻求共鸣的。哪一个重要的市场高点我没有给大家提示风险？前年的3424，去年的3418，今年的3174无一例外，当时有几个人会认可？

　　今天市场的走势又让大家失望了，记住，失望是市场的常态！

　　非常感谢铁粉长期的支持和关爱，但就像周鸿祎有一次说的，自媒体让有些本不应在一起的人在一起聊，所以免不了自说自话，无需解释，也解释不明白。

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