A股关键时刻，大资金出手！

    今天上午，市场出现了两个关键节点。

    第一个节点是在9:40，开盘冲高的三大指数在9:40突然集体跳水，之后指数一路下行，沪指一度跌破2900点，深证成指、创业板指均一度跌超1%。

    第二个节点在10:53，大资金出手，多只沪深300ETF明显放量，三大指数开始集体拉升，跌幅收窄，沪指翻红。

    截至午间收盘，上证指数上涨0.1%，深证成指下跌0.35%，创业板指下跌0.18%。

    另外，还有两个板块走势引人关注。一是风电板块，盘中直线飙升，飞沃科技迎来20CM涨停。

    二是电力板块，核电双龙头（中国广核、中国核电）、水电双巨头（长江电力、华能水电）中，中国广核、长江电力、华能水电均创历史新高。

    核电双龙头、水电双巨头走势亮眼

    中国广核、中国核电，这两只核电板块的龙头股，今年以来走出了典型的慢牛趋势行情。

    今天上午，中国广核上涨3.83%，股价创历史新高，最新市值为2601亿元。中国核电上涨3.33%，股价创今年以来新高，最新市值为2287亿元。

    支撑这两只龙头股持续走强的因素是什么？市场人士表示，核电作为基荷能源的重要角色，兼具成长性和稳定性。具体而言，首先，核电可作为基荷能源，与水电、火电形成互补效应。核电发电平稳，2023年核电平均利用小时数高达7670小时，近三年均保持在7500小时以上，其平均利用小时数遥遥领先，高于火电、水电等其他能源。

    其次，核电经济性优势凸显，具备“现金牛”特性。核电站建设与运营周期较长，短期设备厂商确认收入增多，长期运营商盈利稳健增长。

    最后，国内外需求共振，核电产业景气上行。从需求侧看，2024年我国发电量有望达到9.9万亿kWh，电力需求旺盛，核电作为可靠的基荷能源，预计2035年核电发电量占比达10%。从供给侧看，近几年核电机组审批加速，“十四五”期间将按照每年6-8台新机组进行核准，在建装机容量逐步扩大，2023年已增至57.03GW。

    值得一提的是，日前，中国核电公告向特定对象发行A股股票预案，拟向特定对象发行股票募集资金不超过140亿元，所募资金将全部用于核电项目建设，其中社保基金认购120亿元。

    另外两只水电龙头股长江电力、华能水电上午双双上涨，股价均创历史新高。

    最近，不少市场人士把水电股和白酒股放在一起比较。一是长江电力的估值最近超过贵州茅台，有观点认为，这预示着“中特估”正成为新的核心资产，逻辑是有公用事业属性的“中特估”是经济转型中增速最确定的资产。二是基金经理焦巍在二季报中的“诗意”发言，引发热议。“本管理人相信，独特的三级地貌孕育的大江大河是自然对于中华民族的恩赐和补偿，这些涓涓流水，即能酿出中国文化的特色美酒，也能转化成水轮机驱动的电能，这些自然资源的垄断仍将是我们投资的重心。”焦巍表示。

    AI硬件反弹

    今天上午，AI硬件反弹，铜缆高速连接、液冷服务器、PCB等板块盘中冲高。

    消息面上，有两个事件催化。

    消息面上，一是近日杭州市人民政府印发《支持人工智能全产业链高质量发展若干措施》，提出加快算力设施建设、培育模型开放生态、加快赋能实体经济、推动全产业链发展、强化人才队伍支撑等五方面共十四项举措，提出扩容“算力券”发放。每年“算力券”总额提升至2.5亿元，新增“算力券”支持企业购买符合杭州市规划布局的智算中心以及纳入算力撮合的合作伙伴所供给的智能算力。

    二是有报道称，特斯拉CEO兼AI领域初创公司xAI创始人马斯克 (Elon Musk) 正式启动建设“世界上最强大的AI训练集群”这一庞大人工智能超算系统项目，目标是推动xAI在12月之前打造出“世界上最强大的人工智能（AI）”，该AI超算系统将由10万个英伟达 H100 AI GPU倾力打造。

    铜缆高速连接板块今天走势最强，金信诺、沃尔核材、神宇股份等个股大涨。

    中信建投最新研报表示，英伟达推出新一代GB200 NVL72服务器，集成化程度全面提升，其机柜内部采用高速铜缆进行通信互连。无源DAC作为电通信的主要解决方案其不包含光电转换器模块，具有很高的成本效益和运营可靠性，成为实现短距离传输的优秀解决方案。目前的铜缆已经实现224G以太网Serdes高速通信技术升级，短距离性价比突出，合理假设下测算，英伟达NVL72/36服务器带来的增量铜缆市场空间超过70亿元人民币。在AI服务器高集成度的趋势下，铜连接有望成为AI服务器的重要组成。