提纯均线交易理论 提高个股投资胜算

　　作者注：市场不振，繁因如星，实难细数，惟投资回报为果，故交易方法实胜其他。鉴于此情此景，思量百般，想抖一些雕虫小技，引诸君笑谈，以解萎靡之困。

　　趋势暂行，量能略稳，市场微醺，但风险依旧，主线不明。从技术上看，本周是一个略微缩量整体稳定的市场走势，箱体上移也较为稳定，周四和周五的下跌也属于正常的回调，但和上周比起来，明显劲头不足，所以风险在加大。但个股操作方面，这段时间是绝对的弱势环境。所以笔者找个目前较为合适的操作方法，和大家探讨。

　　均线交易理论需要提纯

　　美国投资大师格兰维尔创造的移动平均线八大买卖法则可谓是均线交易理论的精华，可谓家喻户晓。不过大多使用过此方法的交易者都会发现其多少有些“水土不服”，需要提炼后使用。

　　其实，大多的交易方法都是如此，中国股市短短20余年，不足以培养出大师，更不用提经典理论，无非是拿来主义，因时制宜，举一反三。不过，能用就行，好用更佳。本篇也如是，提炼出三个关键点以供参考。

　　三点共振 提高胜算

　　第一点，我们一定要选择那些上升趋势流畅的交易品种。因为上升趋势中，股价随后继续向上运行的概率高达90%。目前的市场中并不难找到这种股票，不会有大海捞针的感觉，毕竟不多，更别提走势流畅的股票了。切不可将此方法运用到下降趋势以及横盘趋势的个股中。这就是市场中的确定性。精明的交易者就是利用市场的惯性来赚钱。当然，这里的惯性只能是上升的惯性，规则使然。

　　第二点，我们只选用股价回落到均线止跌企稳时（图中B信号）买入；股价跌穿均线时（图中E信号）卖出。

　　我们先规范了大方向，再确定了“入口”和“出口”，接下来就是“标尺”了，也就是此方法使用中的最大难题——移动平均线期数的选择。只有选对适合的参数，才会大大提高交易胜算。

　　第三点，选取什么样的期数完全取决于投资者的交易周期。短期交易者通常选择MA5、MA7、MA10、MA13等短周期均线，中线交易者通常选择MA30、MA60等中期均线。但是到底应以多少期平均移动线做参考比较贴合趋势呢？答案就是，寻找前期曾多次给予股价支撑或阻挡的那根均线的期数。换句话说，就是先确定趋势中的支撑点（低点）和压力点（高点），然后画出穿过这些点的那条均线就是了。在确认该条移动平均线后，股价回落至此获得支撑，向上反弹突破短期下降趋势线时即可买入。

　　这里需要重点强调一下，严格控制仓位在20%~30%。凡介入后未能继续上行，“反身”跌破均线时一定要严格止损。

　　以欧菲光为例（如图所示），该股2012年1月19日见底，之后逐波震荡上行，形成了一个较为流畅的中线上升趋势。4月25日（A点）、7月16日（B点）53期移动平均线曾两次给予股价强烈支撑。不难看出，53期移动平均线就是该股本轮上升趋势中最贴合趋势的移动平均线。记住，对股价的支撑或阻挡次数越多的那根移动平均线，将来股价回落到其附近后支撑作用越大。

　　按照这样的交易法，9月21日股价再次回落到53期移动平均线附近止跌企稳（C点）后，向上突破短期下降趋势线，提供了一次绝佳的买入机会（D点，上文中的B信号）。此后该股继续向上拉升，20多个交易日逆市最高上涨幅度达25%。

　　11月16日（E点）再次回落到MA53附近稍作休整，11月22日（F点）收盘，即跌破前期多次给予股价支撑作用的53期移动平均线，按照交易原则（E信号）获利了结。

　　小结：在目前的环境下，个股的涨升空间受到大幅制约，这就是我们为何不建议投资者利用大仓位进行交易的缘故，再好的交易方法也不能抵消大盘风险，这是最基本的操作逻辑。等未来大盘环境变好，可提高仓位交易，届时盈利的幅度将会大幅增加。