周五机构一致最看好的10金股(4)

　　好想你（002582）：首次覆盖脱颖而出 快速成长

　　我们认为好想你通过产品创新创造需求,精准的定位塑造品牌,专卖店渠道模式快速扩张,在上千家生产企业中脱颖而出,使其在过去三年收入和净利润年复合增长率分别为53%和65%。

　　专卖店模式带领公司进入快速增长期

　　我们认为好想你的开店扩张模式和06-08年体育用品业公司相似,在开店快速上升发展期公司的收入和净利润也都相应增长很快。我们认为好想你正处于快速开店期,我们预计公司2011-13年分别开设700/1,000/1,000家新店。此外,我们认为公司上市融资后可利用充裕的资金加大其他渠道建设。我们预计公司2011-13年收入和净利润年复合增长率均为45%。

　　估值:首次覆盖,给予“买入”评级,目标价80元

　　我们预计2011-13年EPS为1.81/2.72/3.87元,目前股价对应2011/12年市盈率29.5/19.6x。我们基于瑞银VCAM工具进行现金流贴现绝对估值推导出目标价80元。WACC为8.5%。（瑞银证券 潘嘉怡 赵琳 董广阳）

　　中远航运（600428）：8月运量止跌回升 等待经营环境改善

　　上半年地区局势动荡、日本地震等因素限制了需求的恢复,期租水平不升反降和燃油成本迅速窜升,导致上半年尤其是2季度主业业绩低于市场预期。2011年1-8月交付的多用途船新运力为6.2万TEU,而根据Clarksons的数据,今年剩余4个月待交付运力则高达14万TEU,即使假设60%不到的交付比例,实际交付量也将达到8.3万TEU,运价的复苏之路短期内愈发坎坷。我们认为,市场经营环境的恶化是业绩回落的主因,公司管理层的运营风格一贯稳健而具有前瞻性,目前回调后的股价再次进入了可配置区间。我们预计2011-2013年公司业绩分别为0.19元、0.39元和0.51元,对应PE分别为30.74倍、15.14倍和11.41倍,维持“推荐”评级。（长江证券 吴云英）