五成公司“钱紧” 十只大盘股“不差钱”(5)

　　伊利股份经营现金净额19亿净利增长1.4倍

　　数据统计显示，伊利股份实现营业收入189.46亿元，同比增长28.44%；归属于上市公司股东的净利润81595.63万元，同比增长136.70%；实现经营活动性现金流18.60亿元，同比增长82.86%，每股收益0.51元。公司表示，大宗原辅材料价格呈上涨趋势、原奶价格高位运行、乳业市场产品竞争持续激烈，利润增加原因系公司采取有效营销措施促使主营业务收入189.46亿元，较上年同期快速增长，以及股权转让收益(出售呼和浩特惠商股权，出售价4.18亿元，获益1.62亿元，净利润贡献16.67%)较上年同期大幅增加等因素。

　　从机构进出来看，二季度的前十大流通股东中九只基金合计持有24788万股(上期持有13424万股)，占流通盘15.60%，其中华夏系列三只基金合计持有7223万股(一季度合计持有3457万股)，新进泰康人寿保险、全国社保基金、易方达基金和QFII合计持有9998万股，股东人数增加12.54%。2011年基金中报显示，共有66家基金合计持有43643.78万股，较一季度末增仓18688.12万股。该股最新收盘为20.8元，昨涨幅4.10%，月内涨幅10.58%。

　　财富证券表示，伊利股份的中报业绩靓丽，未来增长可期，预计公司2011-2013年的营业收入分别为366.96亿元、437.04亿元、518.29亿元，净利润分别为14.83亿元、18.28亿元、24亿元，每股收益为0.906元、1.117元、1.466元。按照SW乳制品行业2012年动态市盈率给予公司2012年22倍市盈率，6-12个月目标价格为24.57元，提高对公司评级至"推荐"。

　　神火股份经营现金净额17亿净利减少13%

　　数据统计显示，神火股份实现营业收入150.54亿元，同比增长60.30%；归属于上市公司股东的净利润64077.22万元，同比减少12.99%；实现经营活动性现金流17.48亿元，同比增长18.23%，每股收益0.38元。公司表示，公司铝及铝制品产销量分别为24.3万吨、24.57万吨，分别完成全年计划的45.85%、46.36%；铝及铝制品毛利率减少6.79个百分点的主要原因是电价上涨和一季度产能的陆续启动而产生大量启动费用；公司盈利主要来自煤炭业务。公司将加大资源整合和开发力度；参与国内外优质煤炭及其它矿产资源矿业权的申请和并购；加快小煤矿整合进度；推进煤电铝产业战略西移，在西部区域打造煤电铝循环经济产业链。

　　从机构进出来看，二季度的前十大流通股东中5家基金1家保险合计持有13581.6万股，占流通盘的8.08%；其中，中国人寿保险产品持有1810万股(上期持有1272万股)；新进大成创新LOF持有2282万股。股东人数较上期增加14.36%，筹码仍较为集中。该股最新收盘为16.51元，昨涨幅1.91%，月内涨幅-0.84%。

　　华泰联合表示，神火股份的中报符合预期，下半年或有惊喜。预计2011年-2013年每股收益分别为1元、1.38元和1.73元，对应市盈率分别为16.7倍、12倍和9.6倍，估值低于行业平均水平，考虑到公司煤炭业务的高成长性及电解铝业务盈利能力有改善预期，继续给予公司"增持"评级。

　　山东黄金经营现金净额14亿净利增长逾八成

　　数据统计显示，山东黄金实现营业收入198.32亿元，同比增长13.51%；归属于上市公司股东的净利润104895.83万元，同比增长83.44%；实现经营活动性现金流13.62亿元，同比增长58.34%，每股收益0.7371元。公司表示，2011年上半年实现利润总额14.60亿元，较上年同期增长78.68%，上市公司向控股股东及其子公司销售产品及提供劳务的关联交易总额163.95万元。

　　从机构进出来看，二季度的前十大流通股东中，前十位合计持有16.35%，较上期为16.22%的0.13个百分点，新进南方隆元持有1298万股，上期QFII瑞士银行已退出。股东人数较上期增加5.8%，筹码有待集中。该股最新收盘为51.65元，昨涨幅-0.08%，月内涨幅8.12%。

　　华泰联合表示，山东黄金的继续受益金价上涨。按照2011-2012年黄金均价320元/克、330元/克的假设，维持公司2011-2012年每股收益至1.46元/股、1.79元/股，对应目前市盈率为33倍。基于公司的资源储备及在管理、成本等方面的优势，公司长期内生性增长相对确定，维持"增持"评级。