五成公司“钱紧” 十只大盘股“不差钱”(3)

　　紫金矿业经营现金净额36亿净利增长25%

　　数据统计显示，紫金矿业的中期财务报告显示，2011年上半年共计实现归属母公司股东净利润314934.72万元，同比增长24.87%，实现基本每股收益0.144元，实现经营活动现金净流量364374.58万元，同比增长14.60%，其中，二季度经营活动现金净流入为136286.44万元。公司称，报告期间，公司生产黄金33730.82千克，同比下降8.12%；产银61987.35千克，同比下降6.41%；产铜44956吨，同比下降4.75%；产锌109152吨，同比下降1.23%；生产铁精矿73.31万吨，同比增长91.11%。公司2011年主要产品产量计划：矿产金29.76吨，铜8.78万吨，银131.35吨；冶炼加工金32.81吨；冶炼锌20万吨，矿产锌3.49万吨，铁精矿157.49万吨。

　　从机构进出来看，二季末其前九大流通A股股东中，QFII汇丰银行持有2058万股(上期持有2045万股)；社保基金一零八组合退出，上期持有3490万股。股东人数有所减少，筹码集中度有所提高。公司42.1亿股首发限售股自2011年4月25日起上市流通。

　　中金公司认为，紫金矿业中报符合预期，动荡或将提供交易性机会。维持公司2011、2012年每股收益至0.30元和0.35元，对应A股市盈率为18.6倍和16.0倍，H股为9.6倍和7.9倍。紫金股价目前估值便宜，前期污漏事件影响逐步淡化，金价上涨有望提供补涨机会，而中长期则要关注公司能否成功收购实现增长，因此维持审慎推荐。

　　辽通化工经营现金净额34亿净利增长1.11倍

　　数据统计显示，辽通化工的中期财务报告显示，2011年上半年共计实现归属母公司股东净利润46839.62万元，同比增长111.01%，实现基本每股收益0.39元，实现经营活动现金净流量340377.32万元，同比增长35.59%，其中，二季度经营活动现金净流入为123998.72万元。业绩增长的主要原因是，石化装置上半年基本满负荷生产，上年同期则是石化少生产1个月，乙烯少产2.5个月；本期营业利润54973.41万元，较上年同期增加29475万元，主要是产品销售数量增加形成；另外丁二烯产品售价提高，也对营业利润增加产生很大影响，尿素价格比去年同期有所上涨，但是由于产量比去年下降，成本增高，所以对营业利润影响不明显。

　　从机构进出来看，二季末其股东人数增加，筹码集中度下降。前十大流通股东中合计8家机构合计持有持有4897万股(上期为8家机构合计持有5105万股)，其中新进全国社保基金一零九组合持有600万股，新进QFII富通银行持有557.79万股。

　　银河证券认为，高油价而炼油亏损的困难二季度，期待石化景气弹性的再次体现。维持公司2011-2012年每股收益为0.90元和1.04元的盈利预测，虽然二季度因为高价原油库存的因素，业绩出现明显的回落，但预期六月下旬以后，随着较低价原油投入使用，三季度业绩将明显出现好转，且公司受益于石化景气最高，维持推荐评级，目标估值区间14-15元。