今日最具爆发力的六大牛股(1.18)(3)

　　思维列控：多因素驱动LKJ系统巨头开启新一轮成长

　　投资要点：　　

　　公司为LKJ系统寡头供应商

　　公司是我国最早从事列车运行控制系统技术研究的企业之一，研制了我国具有自主知识产权的LKJ系列列车运行控制系统，是国内LKJ系统的寡头供应商，并在此基础上通过6A系统和CMD系统布局机务安防系统领域。　　

　　铁路投资高企叠加产品更新换代助力公司成长

　　2018年铁路投资重回8000亿关口，且从中长期来看，在公转铁及三年货运增量方案的政策推动下，铁路投资有望维持强度规模。在铁路投资高企的背景下，新机车采购有望推动LKJ列控系统的需求提升。同时，公司LKJ列控系统的更换期临近，按照6-8年的周期计算，我们认为2019-2021年为既有LKJ系统的大规模替换期，适逢公司推出新产品LKJ-15（定价预计为上一代产品的1-2倍），公司业绩有望迎来新一轮增长。　　

　　并购蓝信切入高铁，强强联合协同凸显

　　公司2018年分两次对蓝信科技股权进行收购，目前已收到监管部门的核准通知并于2018年12月28日发布资产完成过户的公告。蓝信科技主营高铁列控动态监测系统及衍生产品的研发与销售，并购完成后，双方将在产品、业务、技术研发、营销与服务、智能制造等多方面实现协同，且蓝信科技的业绩承诺（19-21年分别为1.69、2.11、2.54亿元）将会增厚公司业绩。　　

　　首次覆盖，给予"推荐"评级

　　预计公司2018-2020年的净利润分别为1.92、2.99、4.18亿元，同比分别增长46.41%、55.98%、39.57%。我们认为公司作为LKJ列控系统寡头供应商之一，随着产品更换周期来临及新产品推出，业绩弹性较大，首次覆盖给予"推荐"评级。　　

　　风险提示

　　产品替代不及预期；新产品降价风险；铁路投资不及预期。

　　万达信息："一网通办"，踏势而来

　　事件描述：

　　全国一体化在线政务服务平台全面对接暨现场交流会于1月15日至16日在上海召开，届时来自全国31个省（区、市）和新疆生产建设兵团、52个国家部委出席会议。本次会议的主要任务是全面部署各地区、国务院有关部门与国家政务服务平台的对接工作。

　　国家推进政务服务平台建设，"一网通办"+"市民云"优势显著

　　截至2018年底，国家级政务服务平台主体功能也已初步完成。上海作为标杆性城市通过全面推进"一网通办"已按时完成全部试点工作并已建成全流程一体化在线服务平台，成为第一个国家政务服务平台跨地区应用的典型。公司作为"一网通办"项目的主要承建商，通过该模式横向覆盖政府职能部门，纵向拓展各大社区基层，实现政务服务的全市通办，并以"市民云"为输出载体，做到线上线下一体化联动服务。截至目前，公司城市级市民云平台已在上海、海口、成都、柳州、长沙和扬州等地逐步落地，13年底建设运营的上海市民云用户总数已接近千万，今年10月上线的成都天府市民云目前平台用户也已突破百万，服务人次达到700余万。

　　公司加速拓展，已实现全流程健康管理闭环

　　公司在医疗、医保、医药核心领域拥有扎实基础和出色的服务能力，正在将上海"三医联动"模式推行到全国。结合国家推进的"互联网+医疗健康"推进，公司持续拓展健康云、医药云和医保云等服务业务范围，实现了健康管理全线闭环。公司于6月中标"全民健康保障信息平台"，平台建成后将连通32个省级平台和各级医疗卫生机构，汇聚全国个人健康档案、电子病历数据，协同公司历史承建的"阳光医药采购平台"为价值医疗的发展奠定基础，为医疗健康、医保医药、商业保险等细分行业带来成长机遇。而"上海健康云"的搭建，其作为上海医疗卫生领域对外服务的总入口，已覆盖上海16个区241家社区卫生服务中心，服务人次达到1693万。

　　盈利预测及投资建议

　　我们预计公司2018-2020年净利润4.13亿元、5.44亿元、7.26亿元，对应EPS为0.38元、0.50元、0.66元，对应PE为30.4倍、23.1倍、17.3倍，维持"增持"评级。

　　风险提示:平台建设不及预期；创新拓展不及预期。