今日最具爆发力的六大牛股(11.17)

　　阳光电源(300274)调研报告：逆变器龙头打造"光+储+车"闭环生态系统
　　
　　逆变器龙头，分布式+海外市场持续发力：

　　公司专注于光伏逆变器，一直致力技术改进和方案优化，从原来的追赶欧美对手，到现在代表了国际领先水平。全球出货量保持领先，2017年由于分布式光伏迅猛发展，2017年前三季度，分布式光伏装机15GW，同比增长300%以上。"十三五"规划明确指出，到2020年底，国内分布式装机达60GW，分布式电站发展潜力巨大。同时公司多年布局海外市场，已经建立良好的品牌和渠道优势。未来分布式+海外市场的持续发力会驱动公司业绩保持较高增长水平。

　　电站集成系统发展迅速，重点布局用户式分布光伏：
　　公司于2013年进入电站集成业务，并于2014年底投资5亿元成立合肥阳光新能源科技有限公司，专门从事光伏电站开发、投资、建设和运营管理等业务。近年来公司中标多个光伏"领跑者"基地项目，树立了我国光伏"领跑者"基地的标杆与典范；17年上半年，公司光伏电站系统集成业务占比已经上升到51.71%；光伏扶贫项目又有多个项目实现并网，脚步遍布国内5个省份11个贫困县区。随着光伏成本的降低以及金融模式的介入，户用光伏的类固定资产的投资属性得到体现，户用光伏时代正在到来，公司利用自己的运维和渠道优势，将受益于行业的快速增长。

　　正在打造"光+储+车"闭环生态系统，成长空间巨大：
　　公司正在打造"光+储+车"闭环生态系统，布局储能、新能源汽车驱动等业务，其中储能业务主要提供储能逆变器、锂电池、能量管理系统等储能核心设备，同时推出能量搬移、微电网和电力调频等一系列先进的系统解决方案；此外公司还大力拓展新能源汽车电控在乘用车领域的市场，为新能源汽车提供高品质的电机控制系统和车载充电配电产品。目前公司已获得汽车行业ISO/TS16949质量管理体系认证，相关电控产品已累计完成了近6000台的出货量，应用车辆累计行驶里程突破4亿公里。

　　长期来看成长空间巨大，给予"推荐"评级：
　　我们预计公司2017-2019年EPS分别为和0.68、0.87和1.18元。当前股价对应17-19年分别为28、22和16倍。给予2018年30倍PE，目标价格26元，首次覆盖给予"推荐"评级。

　　风险提示：光伏装机容量不及预期，用户式光伏业务开展不及预期。(新时代证券)

　　迪安诊断(300244)：联姻SCIEX积极布局质谱临床化应用
　　
　　公司近况

　　公司11月12日公告，拟出资2550万元与SCIEX公司旗下上海爱博才思设立合资公司，持股51%。就质谱技术在中国临床推广等方面展开合作，合资公司第一阶段将聚焦于开发、注册和制造与SCIEXTripleQuad4500MDLC-MS/MS系统或其他SCIEX的仪器配套使用的临床试剂盒。

　　评论

　　联姻全球科学仪器大鳄，积极推进国内质谱临床应用。SCIEX是全球500强，全球最大仪器公司丹纳赫（Danaher）旗下质谱生产平台，也是全球最大质谱生产企业之一。自1969年成立以来，以兼并收购见长的丹纳赫集团对外鲜有采用合资合作形式。本次合资形式合作，在一定程度上代表其对中国质谱市场发展，以及与国内ICL龙头更深层次合作的期望。迪安诊断也有望借助SCIEX强大的品牌力与质谱技术，打开国内除基因测序外的另一高端技术平台--质谱检测的临床服务市场。

　　质谱检测，潜力巨大的另一高端技术平台。质谱检测是将样本转化为离子碎片，在磁场中按质荷比（m/z）分离记录的定量分析法，是小分子定量分析的金标准方法，在司法鉴定、食品安全、环境监测、制药与临床研究等领域中经过数十年的发展已得到普遍应用。在医疗检测方面，质谱检测在特异性、灵敏度、适用范围等方便较传统免疫法有非常大的优势，但由于相对较高的前期成本投入，行业前期上多应用于科学研究或药物早期开发阶段。2012年前后美国大型第三方临床试验机构对质谱技术开始规模化应用，成本有明显的下降。随后质谱技术在治疗药物检查、新生儿代谢缺陷、生物标志物、临床毒物筛查等临床上得到极大的推广。

　　ICL平台搭建基本完成，高端技术导入前景广阔。公司目前实验室建设稳步推进，预计2017年将完成全国各省市布局。随着此前2-3年大规模优质渠道商的整合与各地实验室落地，公司在全国范围内ICL平台搭建基本完成。此次公司与SCIEX的合作，有助于公司有效嫁接国际先进质谱技术，并凭借全国实验室网络、产品代理渠道、冷链物流体系等优势，在质谱技术临床化过程中占得先机。作为小分子定量分析的金标准方法，我们非常看好其在国内医疗临床方面的应用，未来国内临床化过程中，关于质谱技术的可检项目、检验价格及国家相关规范是我们关注的重点。

　　估值建议

　　维持"推荐"评级。我们维持2017/2018年全年每股盈利预测不变。预计2017/2018年EPS分别为0.62元、0.81元。考虑到新技术的发展潜力，我们上调目标价1.45%至35.00元，对应2017/2018年P/E分别为56X/43X。

　　风险

　　华东区增速低于预期；渠道整合竞争激烈化；政策监管风险。（中国国际金融股份）