今日最具爆发力的六大牛股(11.16)

　　亿纬锂能(300014)公司点评：发布第三期员工持股计划草案彰显公司信心

　　投资要点

　　1.发布第三期员工持股计划草案，为公司业务发展保驾护航

　　亿纬锂能公告第三期员工持股计划（草案），拟设立资金规模上限为5500万元，参与员工数不超过500人，其中董监高共7人认购不超过640万元，占比11.65%，其它员工不超过4860万元，占比88.35%。公司员工持股计划主要通过二级市场购买，以2017年10月13日公司股票收盘价22.07元测算，能购买股票数249.21万股，占公司总股本的0.29%。员工持股计划的存续期不超过24个月，锁定期12个月。公司发布员工持股计划彰显对未来发展信心，同时将充分调动员工的工作热情，为公司业务发展保驾护航。

　　2.公司前两次员工持股计划均实现较好收益/浮盈

　　公司第一期员工持股计划于2015年12月购买354.77万股，购买均价29.76元（不复权），已于2017年3月出售完毕，成交均价36.77元（不复权），收益率23.56%。公司第二期员工持股计划于2016年10月购买85.16万股（年度权益分派后为169.97万股），成交均价34.58元（前复权17.27元），已于2017年11月1日解禁，以11月13日收盘价22.07元测算，第二期员工持股也实现27%以上浮盈。预计此次员工持股计划将充分调动参与员工的积极性。

　　3.新能源汽车销量持续爆发，公司动力锂电产能快速提升高增长可期

　　今年三季度以来我国新能源汽车销量增速逐月提升，根据中汽协数据，10月新能源汽车产销分别为9.2万和9.1万辆，同比增速高达87.8%和106.8%，今年1-10月新能源汽车产销分别为51.7万和49万辆，同比增长45.6%和45.4%。我们预计2017年新能源汽车产销量将达到70万辆，明年将达到100万辆。公司动力电池产能快速释放，截至三季度末，公司总产能已达到7GWh，预计到今年底将达到9GWh，跻身国内第一梯队。公司已成功进入宇通供应链，在今年的新能源汽车推广目录中入选100多款车型，仍在积极拓展新的车型和整车厂，预计明年公司动力锂电业务将爆发增长。

　　4.投资建议：

　　预计公司2017-2019年归属股东净利润为4.07、5.96、7.29亿，EPS为0.48元、0.70元、0.85元，给予目标价28元，对应2018年40倍PE，维持"推荐"评级。

　　5.风险提示：

　　新能源汽车产业发展不及预期，产能扩张和产能利用率低于预期。(华创证券)

　　鹏辉能源(300438)公司事项点评：谋全局落子江苏金坛扩产能跻身国内前列

　　投资要点

　　事项：

　　公司拟与金坛金城科技产业园管理委员会签署合作协议，就公司在常州金科园内投资建设"鹏辉能源锂离子动力电池及系统项目"进行合作。该项目计划固定资产投资58亿元人民币以上，具体实施10GWh锂离子动力电池项目和5GWh锂离子动力电池PACK项目。

　　平安观点：

　　分期建设稳步推进，积跬步以至千里：公司在珠海、广州、河南驻马店三地推进动力锂电池及PACK产能建设项目，预计17年末有望实现动力电池产能6.8GWh，18年将实现动力电池产能10GWh；公司产能扩建计划如期推进，产能规模已经跻身国内同行前列。此次金坛项目将分两期实施，其中首期投资26亿元以上，建设规模动力电池产能4GWh和动力电池PACK产能3GWh，将于2018年3月31日前开工。金坛项目的实施将使公司产能规模优势进一步体现，为公司匹配更优质的客户提供助力。

　　锂电产业集群化趋势明显，落子江苏投身第一线：随着国内动力电池产业快速成长，广深闽、江浙皖、东北三大锂电产业集群逐步积聚，锂电企业及上游原材料企业选择集中布局获得成本优势。公司此次落子江苏，一方面可以获得产业链就近配套，一方面为后续大客户拓展就近完成生产配套奠定先期优势。随着公司新款知豆D2高续航车型持续放量，公司成熟的软包动力锂电产品有望在上汽、吉利、众泰等新款车型配套中赢得先机。

　　投资要点：公司布局江苏新建动力电池产能，为公司后续成本控制、客户拓展添动力；投资江西玖发加码新能源专用车及储能业务布局，公司在获得东风认可后物流车客户将在保持快速增长；公司作为动力软包锂电先行者，后续将在众泰、吉利、上汽等主流车企实现乘用车配套快速渗透。我们维持公司盈利预测17/18/19年EPS为1.03/1.60/2.18倍，对应11月10日收盘价PE分别为33.0/21.1/15.5倍，维持"强烈推荐"评级。

　　风险提示：客户拓展不及预期、产线建设不及预期。(平安证券)