今日最具爆发力的六大牛股(11.10)(2)

　　金圆股份(000546)：水泥窑协同处置固废，未来业绩高增长可期

　　事件：11月8日，公司发布公告，拟通过股权转让及增资的方式收购重庆众思润禾环保科技有限公司40%股权及四川天源达环保科技有限公司51%股权，已于近期分别签署了《股权转让协议》及《增资协议》。另外，公司拟出资50,000万元人民币设立金圆环保发展有限公司，同时公司拟调整环保板块子公司股权结构，将下属环保板块子公司股权统一转让给金圆环保持有，金圆环保将作为公司环保业务投资运营平台，统一管理下属环保子公司。

　　拟控股众思润禾和天源达，推动水泥窑协同处置工业废物项目发展。受行业景气度下降影响，公司于2016年积极拓展第二主业布局危废领域，今年上半年，公司危废业务首次贡献业绩，实现营收2106万元。近日，公司拟控股众思润禾和天源达，进行水泥窑协同处置工业废物项目的投资建设，进一步推进公司在水泥窑协同处置废物方向的发展，挖掘公司新的利润增长点，未来公司有望立足水泥窑协同处置固废优势，开启发展新篇章。

　　设立环保业务投资运营平台，加快公司战略转型。截至目前，公司已经在各地出资设立桂林南方金圆环保科技有限公司等6家环保项目子公司，旨在通过上述环保公司作为平台，推进公司水泥窑协同处置固体废弃物业务。公司设立金圆环保作为环保业务投资运营平台，统一管理下属环保子公司，能够更好地整合现有的资源优势，加快公司环保产业发展，实现各业务板块的分类运营和归口管理，有利于加快公司战略转型和发展步伐。

　　定增资金到位，业绩增长可期。2017年8月，公司定增募投资金已全部到位，根据公司数据，新金叶承诺2016-2018年累计扣非净利润不低于3.2亿元；三个自建危废项目全部投产运营后，将贡献年均1.20亿元净利润，业绩贡献可观，公司未来增长可期。

　　投资评级与估值：预计公司2017-2019年的净利润为4.29亿、5.13亿和5.73亿，EPS 为0.60元、0.72元、0.80元，市盈率分别为30倍、25倍、23倍，给予"买入"评级。

　　风险提示：水泥价格下滑；市场竞争加剧（东北证券 刘军,凌晨）