今日最具爆发力的六大牛股(9.28)

　　东江环保(002672)：参股+EPC创新业务模式，意义显著

　　收购佛山富龙30%股权，深化珠三角危废战略布局

　　2017年9月26日晚间公告，公司拟以自有资金4,800万元收购万兴隆持有的佛山市富龙环保科技有限公司30%股权。目标公司目前正在广东佛山市负责实施工业固体废弃物综合利用及处置项目。该项目于2016年3月取得环评批复，核准建设内容为年处理危险废物4.97万吨/年，综合处理项目目前在试运营阶段，核准收集、贮存和利用危险废物合计1.97万吨/年；焚烧3万吨/年项目正在准备建设。根据公司公告，项目预计2019年初建成投产。

　　积极布点，抢占市场先机

　　公司积极布点，抢占市场先机，继续深耕珠三角地区，积极拓展项目的收并购，提前布点优质项目抢占市场先机。考虑到广东地区焚烧能力紧缺，本次收购是目前佛山市唯一取得焚烧环评批复的项目，将有助于缓解广佛肇危废处理产能压力，意义显着。项目建成后将拥有危废处置能力约5万吨/年，区域协同效应凸显，将继续巩固公司危废市场龙头地位。

　　外延并购更进一步，首开参股+EPC业务模式

　　公司此次收购佛山富龙，参股项目公司股权，并将后续为佛山富龙提供焚烧处理设施EPC总包服务，有望充分发挥龙头公司的地位优势，利用工程建设经验、平台运营资源，打造技术+服务的创新业务模式，引导行业建设运营标准化、规范化。公司外延并购策略谨慎而稳健。此次开启参股+EPC创新业务模式落地，有助于充分发挥公司项目建设的优势和危废运营平台的丰富资源，该项目建成后预计成为佛山地区首家具有焚烧资质且兼具综合处理能力的危废处理基地，具有较好的投资价值，有利于公司创新业务模式，拓展市场份额。

　　维持盈利预测，维持"买入"评级

　　考虑到项目建设落地还需要时间，我们维持对公司2017-19年的EPS预测为0.53/0.69/0.90元/股，当前股价对应17-19年PE为30/23/18倍，综合考虑到当前危废行业步入上升期，公司作为危废龙头将充分受益；同时，公司项目资源储备丰富，外延扩张步伐坚定，有望获取更多优质项目，未来业绩弹性增大。参考行业可比公司2018年30x的平均PE，公司作为行业龙头，享受一定估值溢价，给予公司2018年30-35倍PE，维持目标价至20.7-24.2元，维持"买入"评级。

　　风险提示：危废项目进度不及预期，金属价格波动。（华泰证券 王玮嘉）

　　田中精机(300461)：复牌点评：收购远洋剩余股权，3C装备制造能力再升级

　　事件：

　　公司25日晚发布收购报告草案，拟以发行股份的方式购买远洋翔瑞剩余45.00%股权，交易价格为33,400.00万元，收购完成后远洋翔瑞将成为田中精机的全资子公司。

　　投资要点：

　　收购远洋剩余股权，协同效应进一步增强此次公司以发行股份的方式收购远洋翔瑞剩余45%股权，预计发行股份数量5,741,791股，发行价格58.17元/股。远洋翔瑞主营产品为玻璃精雕机、热弯机、高光机等3C加工设备，此次收购完成后，将继续完善上市公司在消费电子装备制造领域的产品线，进一步增强为客户提供完整的工业自动化解决方案的能力。远洋翔瑞2017、2018和2019年度的承诺净利润分别为6,500万元、8,500万元及10,650万元，公司目前精雕机在手订单充沛，新客户持续开拓，全年业绩有望大幅超越承诺。

　　3D曲面玻璃可完美适配柔性OLED屏，热弯机成长空间广阔自三星率先将曲面玻璃应用于Galaxy系列机型以来，一直因其炫酷的外观和侧屏功能成为市场关注热点，vivo、华为等国产厂商也已纷纷推出3D玻璃盖板机型。在全面屏以及OLED显示两大进化趋势下，搭载柔性OLED曲面屏的智能手机有望成为各大厂商新一代旗舰机型标配，而3D曲面玻璃可完美适配柔性OLED曲面屏，玻璃盖板与曲面屏弧度完全贴合才能呈现最佳的显示效果。我们预计，随着OLED显示屏渗透率快速提升，未来3D玻璃盖板需求将迎来全面爆发，带动上游热弯机需求大幅增长，市场空间预计将超30亿元。远洋翔瑞作为国内少有的掌握热弯机核心生产技术的厂商，将在新一轮智能手机革新中率先受益。

　　无线充电蓄势待发，绕线机业务迎来新成长苹果发布新一代iphone及iwatch全部搭载无线充电功能，无线充电技术在消费电子领域迎来大规模落地，空心线圈作为无线充电模组核心组件，需求高速增长。公司目前用于发射端空心线圈绕线设备已开始为大客户供货，预计年底前订单将逐步落地。除了发射端，未来接收端的超薄超扁平线圈也可能会采用绕线式工艺。根据IHS预测数据，未来三年无线充电市场复合增速超40%，国产手机厂商有望紧跟苹果推出无线充电产品。田中精机作为国内唯一能生产空心线圈绕线设备的厂商，稀缺性和成长空间不言而喻。

　　盈利预测和投资评级：维持买入评级公司在3C设备制造领域产品线不断丰富，未来有望充分受益于无线充电和曲面屏发展趋势，对应当前市值40多亿，具备明确业绩弹性。暂不考虑此次发行股份对公司业绩和股本的影响，预计公司2017-2019年将实现净利润7349万、1.13亿、1.56亿元，EPS分别为1.10元、1.69元、2.34元，对应PE分别为60、39、28倍。看好公司后续的进阶发展，维持公司买入评级。

　　风险提示：1）无线充电及3D玻璃渗透率不及预期；2）公司产品毛利率下滑的风险；3）收购事项推进不及预期；4）远洋翔瑞未来承诺业绩不能实现的风险。（国海证券 王凌涛,凌琳）