今日机构强推买入 六股极度低估（6.21）(2)

　　光环新网（300383）：IDC建设有望提速 云计算业务或将放量

　　事件:公司于6月15日晚发布公告,以31.31元向三名发行对象发行9290.96万股,募集29.09亿元用于支付购买资产及燕郊二期、上海嘉定、房山三大绿色云数据中心建设,标志着本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的圆满落地。本次认购对象方文艳、信达澳银基金、汇添富基金认购份额分别为37.81%、37.09%和25.09%。认购完成后,方文艳将成为公司第三大股东,持股比例达4.86%。

　　募集资金落地,公司云基地建设有望提速。公司将从本次募集的资金中拿出20.77亿元用于燕郊二期、上海嘉定、房山三大数据中心建设,这三大基地合计将为公司提供约18560架机柜的云计算能力。公司目前运营的机柜约6500架,2016年在燕郊和上海的数据中心项目会陆续投产,保守估计今年将新投产机柜4000架。预计公司到2016年底运营的机柜总数超过1万架(不含中金云网),三年内运营的机柜总数将超过3万架,为业绩增长奠定坚实基础。

　　收购中金云网,奠定市场龙头地位。公司收购中金云网后,将显著提升在第三方IDC 市场的占有率,同时注入大量银行、保险等优质金融客户资源。中金云网目前运营的机柜约8790架且拥有5000架机柜的扩容空间。中金云网承诺,2016至2018年净利润分别不低于1.3亿万元、2.1亿元和2.9亿元。

　　合作与自研相结合,云计算业务或将放量。公司收购无双科技,布局云计算迈出关键一步,为产业升级打下铺垫。公司2015年云计算业务收入达到1466.80万元,同比大增29倍。一方面,公司通过自身研发,为客户提供云主机、虚拟网络等IAAS 云计算产品。另一方面,公司与亚马逊合作推出AWS-DX 产品,为客户提供云计算咨询、混合云集成及云平台运维等服务,获取利润分成。

　　投资建议及评级:我们预计公司2016-2018年实现营业收入分别为11.28亿元、19.88亿元、31.62亿元,归属普通股股东净利润分别为1.86亿元、3.23亿元、4.89亿元。考虑到并购重组因素的影响,备考净利润分别为3.62亿元、5.92亿元、7.79亿元,EPS 为0.50元、0.82元、1.08元,当前股价对应的动态PE 为68倍、41倍、31倍,维持"买入"评级。东北证券

　　乐普医疗（300003）:投资合肥高新 推进心血管网络医院建设

　　公司一直致力于打造为以北京心血管网络医院为龙头(整合知名医院和专家),以5家省级区域性心血管专科医院为躯干,以1500个辐射县镇的药店诊所为基层末梢的三级心血管医疗服务体系。此前,北京心血管网络医院,1家区域级心血管专科医院(洛阳六院)和200多家药店诊所已经建设完成。而本次对合肥高新心血管医院的投资是公司区域级心血管专科医院布局的实质推进。

　　合肥高新心血管病医院作为安徽省唯一一家三级心血管病专科医院。公司投资完成后,有望促进该医院的快速发展,使之成为区域内具有龙头地位的心血管病专科医院,从而更好的为基层心血管病患者提供诊断和转诊治疗服务。合肥高新心血管专科医院将与公司北京心血管网络医院,以及安徽省及周边省份的基本药店诊所形成良好的协同作用,进一步增强公司心血管三级服务体系的综合竞争力。

　　心血管网络医院建设稳步推进,维持“买入”评级

　　由于该投资尚处于筹划阶段,存在一定不确定性。且未来收购完成后对公司盈利短期影响不大,我们维持对公司2016-17年EPS0.80/1.02/1.24元的判断,目前股价对应的估值为44/34/28x,考虑到公司心血管网络医院不断推进,心血管全产业链平台竞争优势明显,维持对公司的“买入”评级。国信证券

　　吉艾科技（300309）:增发终获核准 高弹性炼厂点火在即

　　投资要点:

　　增发终获核准,资金到位加速炼厂投产。公司拟以10.62元/股价格向总经理郭仁祥、员工持股平台和两家投资机构非公开发行股份募集资金6.9亿元,其中5.9亿投入新建塔吉克斯坦丹格拉炼油厂项目,1亿元补充流动资金。完成非公发行资金到位之后,将促进丹格拉炼油厂的更加顺利快速的建设不投产。

　　丹格拉炼油厂点火在即,盈利弹性巨大。CPE 新疆油建目前正在负责丹格拉炼油厂一期建设,预计今年9月中下旬点火;事期催化裂化项目已完成招标,预计明年7月30号点火。经测算事期建设完成之后,整个项目(目前上市公司持有51%股权)全年可贡献净利润人民币9个亿以上,未来随着原油价格上涨和公司在上游开采等业务的布局,盈利能力还有较大提升空间,弹性巨大。

　　布局海外油服,原有业务向好。2015年公司测井服务以国内市场为主,板块业务出现亏损;2016年公司测井服务等油服业务已进入伊朗等海外市场,目前伊朗需求旺盛,原有油服主业发展向好,未来公司油服业务在海外的布局力度将进步一加大。

　　维持“强烈推荐”评级。预测公司16~17年归母净利润1.3/3.8/6.1亿元,考虑摊薄,EPS 分别为0.28/0.79/1.27元。塔国炼厂项目即将建成大幅增厚利润,未来海外油服布局可期,以及哈国炼厂并购完成后带来业绩提升,给予目标价17元,对应16/17/18年PE 为80/22/13倍。中投证券