下周最具爆发力六大牛股(5.28)

　　永贵电器(300351)：强推永贵电器：持续加码新能源产业 翊腾电子资产过户完成 高成长格局确立!

　　主要观点

　　1. 公司是目前国内第一批拿到强检报告的充电枪生产厂家之一，基本覆盖国标2015 版GB/T20234 所有产品。

　　公司取得强检报告的产品有：交流充电接口（交流充电插头和充电插座，16A 和32A ） 、交流充电连接装置、直流充电接口（80A/125A/200A/250A），这些产品目前可以基本覆盖国标2015 版GB/T20234 所有产品。

　　永贵科技是目前国内电动汽车充电接口生产厂家中第一批拿到强检报告的厂家之一，证明其安全性和可靠性等级达到了新国标要求。公司新能源收入占比已经达到30%以上，乘用车、大巴、充电桩、充电枪布局完善，市占率稳步上升，逐步实现国内前三、全球前五的战略目标。

　　2. 合作成立新能源汽车产业股权投资基金，公司有望新能源产业多领域布局。

　　公司与广发信德、信德智胜合作成立广发信德永贵新能源汽车产业股权投资基金，以实现公司在新能源领域的产业链整合和产业扩张。公司有望立足连接器在新能源产业多领域布局，充分收益新能源产业高增长。

　　3. 腾电子资产过户完成，与母公司分享渠道，3C 连接器业绩可能超预期。

　　翊腾电子是华东地区领先的3C 电子精密连接器和精密结构件供应商，下游客户覆盖苹果、VIVO 等众多国内外知名手机、电脑和汽车厂商。

　　2016、17 年翊腾电子承诺净利润不低于0.88 亿元、1.09 亿元。

　　公司收购翊腾电子切入3C 连接器领域，翊腾电子将与母公司分享华为渠道，其净利润很有可能超过承诺净利润。

　　4. 轨交产业多行业受益，通讯及军工有望带来新增长。

　　轨交：1）地铁大年（16-17 通车高峰，行业年均增速30%-50%），公司作为城轨连接器龙头率先受益；2）十三五期间动车组保有量翻番，公司动车组连接器受益进口替代，市占率有望进一步提升；3）储备油压减震器和计轴轨交信号设备新产品，进口替代市场空间广，有望再造新永贵。

　　通讯及军工连接器市场空间超百亿。在通信领域，公司通过增资控股永贵盟立切入华为供货体系，且与国内外多家企业合作；在军工领域，公司已获得三级军品保密认证资质，未来有望率先拓展海装、陆装领域。

　　5.盈利预测：

　　预计公司16-18 年实现净利润3.0 亿、4.2 亿、6 亿，考虑增发摊薄（收购发行2043 万股，预计募集配套资金发行3000 万股左右），对应EPS为0.78 元、1.09 元、1.56 元，对应PE 为39X、28X、20X，继续强推。

　　6.风险提示：

　　轨交订单低预期。（华创证券　李佳）

　　普莱柯(603566)深度研究：新品投放助推业绩增长 模式创新打开成长空间

　　事项:

　　预计公司将进入业绩增长加速期,未来三年净利润复合增速有望接近40%。覆盖药研端、防疫端的服务网络进一步打开成长空间。首次覆盖并予以“强烈推荐”评级。 平安观点:

　　普莱柯是国内自主创新能力领先的兽药生产商。近年来公司研发成果丰富,而营收增速却并未与之匹配。这一方面是受到养殖景气波动影响,另一方面,疫苗研发与注册周期长,研发成果向销售收入转化存在一定滞后性。目前畜禽养殖已步入景气阶段,就公司自身经营而言,16年起多个具备市场潜力的兽药品种将陆续上市,围绕药品研发、终端防疫布局的服务网络也初具雏形,研发成果的变现有望进入加速期。

　　禽苗:品种升级巩固领先地位。多联禽苗是公司传统优势领域,但近年来老品种竞争加剧导致收入增速受制。16年升级禽苗产品新支流三联、新支流法四联等基因工程苗(国内首创)将陆续上市,升级新品具备抗原保护谱广、抗体水平高、免疫保护期长、安全性好等特征,相对传统疫苗优势显著。H9亚型禽流感相关联苗市场容量10——15亿元,预计升级品种将替代部分传统疫苗市场,并推动公司禽苗业务重拾增长,16年灭活禽苗收入即有望同比翻番。

　　猪苗:众多品种17年登台,伪狂疫苗最具潜力。17年公司伪狂犬、猪圆环等品种将集中投放。其中,伪狂犬基因工程苗对当下新型伪狂疫病临床试验验证效果极佳,有望满足升级防疫需求,按照10%的市场渗透率即对应7亿元的终端市场,潜力十分可观。圆环基因工程苗采用病毒样颗粒技术,免疫效果及安全性进一步升级,圆环-支原体、圆环-副猪嗜血杆菌等联苗品种市场暂无竞品。尽管圆环疫苗市场竞争激烈,凭借高品质单苗及差异化联苗,公司有望进一步拓展份额。（平安证券　赵小燕）