万达信息：领衔药改 全国复制推广可期 买入

    事件:

    6月30号午间,公司公告已按照合同约定完成上海市医药阳光采购信息系统的建设和试运行,即日起正式启用。

    点评:

    上海市医药采购平台上线,奠定医药云发展基础。上海市医药阳光采购信息系统是国内首个覆盖议价交易、采购配送、电子支付、使用全过程的四位一体的药品采购平台,实现了医疗机构、药企信息系统直通互联、自动对接,支持医药电商服务。

    平台目前已覆盖上海市全部三级医院,已连接十余个区县的一、二级医院和80余家供货药企,初步实现B2B 两端的联通。正式启动后,将继续扩大覆盖到全部医疗机构和全部医药产品供应商,并逐步将医疗器械(含耗材)等医药产品纳入体系,为医药云业务的发展打下坚实B 端基础。

    首创统编药品字典,药品大数据的集大成者。药品采购系统首创了国内首个统编药品字典,汇集了多方信息,并由物价、医保、卫计委等联合发布,形成药品标准信息原型,也是整个医药采购平台运行的基础。药品字典打造了医药厂商和医疗机构间的通用语言,透明化、规范化了医药产业链,不仅减轻了消费者用药存在的严重信息不对称,也将从技术上保障处方药品信息精确的电子化,克服了目前医药电商的发展痛点。较之阿里的药品电子监管码,药品字典所包含的数据精细化程度更高(数据包括物价、品规、医保报销比例、说明书、国家地方食药监审批结果、不同厂家的通用药的药价等),是药品大数据的集大成者。未来,无论是针对个人的精确医药营销还是医药研发,药品大数据的应用潜力巨大。

    领衔药改,全国复制推广可期。国务院2015年2月28日下发《关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见》,文件要求医院使用的所有药品均应通过省级平台采购;要坚持以省为单位,建立采购平台。公司承建的四位一体的上海医药采购平台,全覆盖、阳光化、透明化的模式高度吻合药改方向。此外,以首创统编药品字典作为底层支撑,平台上的药品采购将更为精细和顺畅。我们十分看好,公司的药采平台作为药改标杆,向全国复制推广。

    投资建议:此次上海医药采购平台如约上线,彰显了公司作为智慧医疗龙头极强的执行力。背靠智慧医疗的超级风口,我们预计公司将实现用户三年十倍增长,成为继百度(人与信息)、阿里(人与商品)、腾讯(人与人)之后的互联网第四极(人与健康)。我们重申周报的观点,给予买入-A 评级,6个月目标价100元。

    风险提示:医疗新业务进展步入预期。（安信证券）