LPR连续三月未动，购房者是否该入手？

     连续三月未下调！最新出炉的7月贷款市场报价利率（LPR）依然保持不变。

     7月20日，全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，与上月持平。

     自2019年8月改革以来，LPR共进行12次报价。目前，1年期LPR累计下行40个基点，5年期LPR累计下行20个基点。

（制表：中国财富）

     为什么按兵不动？

     市场对7月LPR保持不变已有预期。

     7月15日，央行开展1年期中期借贷便利（MLF）操作4000亿元，维持2.95%利率不变。MLF操作一直被视为LPR报价的先行指标。

     除此之外，易居研究院智库中心研究总监严跃进向中国财富表示，此次利率数据与上月持平，充分说明当前利率政策的导向，即在上半年持续性的“降息”背景下，总体上以消化前期较为宽松的政策为主。

     同时，近期央行已经连续多次进行逆回购操作，上周(7月13日-7月19日)，央行共开展四次逆回购操作，累计逆回购3300亿元。业内分析，市场的流动性已经较为充裕，如果继续“降息”，则容易形成过度宽松的预期。

     不过，东方金诚首席宏观分析师王青指出，LPR报价未下调也不代表实际贷款利率完全保持不动。事实上，受结构性货币政策的影响，银行还可能根据信贷政策、客户资质等原因，在新发放贷款中下调实际利率，即在LPR的基础上调整加减点。

     综合考虑上半年企业一般贷款利率降幅和全年让利目标，虽然7月MLF利率不变，但是商业银行也会小幅下调作为企业一般贷款利率定价参考的1年期LPR报价，从而引导企业贷款利率更大幅度下行的可能。

      LPR走势如何？降准降息是否还有空间？

     严跃进指出，虽然此次没有对LPR利率进行下调，但鉴于当前利率数据总体较低，所以下半年依然以低息为导向。

     中原地产首席分析师张大伟也表示，国务院常务会议此前明确金融系统全年向实体经济让利1.5万亿元的指标，让利才刚开始，因此下半年LPR报价下行的速度将会加快，也意味着同期一般企业贷款利率将有更大幅度的下降。

     王青指出，8月MLF“降息”或将重启，因为下半年国内防疫继续常态化，将不可避免地对经济生活带来影响。同时，伴随7月毕业季到来，8月之后城镇调查失业率有可能再度攀升至6.0%以上。综合运用降准、再贷款等工具，保持市场流动性合理充裕，加大力度解决融资难，缓解企业资金压力，全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过上年。 

     综上，月底降准的预期将大增，如果降准顺利落地，下月LPR下降的概率也进一步增加。

      对楼市传递了什么信号？

     虽然连续三个月放缓“降息”带来利空，但房地产市场已经全面复苏，因此整体影响有限。

     7月16日，国家统计局发布的6月70个大中城市房价指数显示，有61城新建商品住宅价格环比上涨，楼市全面回暖的迹象明显。

     1-6月，全国房地产开发投资62780亿元，同比增长1.9%，1-5月份为下降0.3%。其中，住宅投资46350亿元，增长2.6%，增速比1-5月份提高2.6个百分点。

（制表：中国财富）

     整体看，年内“降准”“降息”给房企带来了相对宽裕的资金面，房地产贷款作为相对稳定安全的信贷资产，虽然LPR保持了三个月平稳，但银行执行层面的降息一直在持续，且预计在年内还有继续降低的可能性，因此对于房地产企业融资影响不大。 

     购房者现在是否应该行动？

     进入下半年以来，杭州、宁波、东莞、深圳等房地产过热地区已经开始收紧楼市调控政策，尤其是深圳的“715新政”，堪称深圳最严楼市调控政策。

     业内表示，热门城市大概率还会继续收紧调控。对于购房者来说，在目前房价稳定、房贷利率平稳、货币较为宽松、核心城市人口流入的情况下，确实是买房的好时机，尤其是二手房，有购房刚需的人群可以早点入手。

     对于大部分人关心的房贷利率选择，专家表示，6月全国首套房贷平均利率为5.28%，环比下降4个基点；二套房贷款平均利率为5.60%，环比下降3个基点。从长期来看，选择LPR浮动利率更为划算，因为相对于固定利率，LPR利率仍然会持续走低，选择LPR贷款者相对会比选择固定利率还更少的利息。