警惕互联网金融里的“庞氏骗局”维护投资者利益首当其冲

    在刚刚过去的2014年，关于互联网讨论的一个热门话题就是互联网金融，这个让人又爱又恨的新鲜事物，其实也涉及到了互联网的一个底线问题。而眼下频频出现的互联网企业跑路问题直接伤害的就是投资者的利益，因此不难看出，要谈互联网金融的底线，首当其冲的就是维护投资者的利益。

    这当中，法律的效力不可小觑。由此，十八届四中全会《决定》就已提出，要加强互联网领域立法，完善网络信息服务、网络安全保护、网络社会管理等方面的法律法规。据了解，目前多部互联网信息领域法律法规正在起草之中，其中既包括国家法律，亦有地方法规，规范对象也包括了移动互联网金融在内的新产品新事物。

    一个“幽灵”的出现

    互联网金融从2006年被引入中国后，从一开始就被贴上了“野蛮人”、“搅局者”、“颠覆者”的标签，由此也有业内人士将其称为“幽灵”，一个名为互联网金融的幽灵，盘旋在金融行业的上空。

    既然被称为“幽灵”，那么互联网金融能否打败传统的银行等金融行业，“称霸”整个金融领域？有互联网金融领域“校长”之称的陈宇，在其著作《风吹江南之互联网金融》中讲：“即使互联网金融打败了银行，挤入了市场，也只是多了一家叫互联网金融的金融机构罢了。它所服务的客户、服务的方式以及其逐利的本质，都难有大的改变。”

    “与其说是互联网颠覆金融，不如说是互联网改变金融或者重塑金融”。陈宇认为，互联网没有力量颠覆金融，互联网金融也没有颠覆传统金融的力量。尤其在目前经济发展中，传统金融的作用是不能被替代的，甚至会永远的存在，而互联网金融充其量只是传统银行业的补充而已。一个P2P老总非常认真地说：“我的平台借贷利率高，可成本也高，一般企业正常运转是不能依靠我们平台的，但是我们在帮助企业短期调头寸方面非常有效。”这就是P2P的真正能量所在。

    警惕中国式“庞氏骗局”

    但需要特别指出的是，目前我国互联网金融面临着全方位的信息安全风险，除传统互联网风险外，还面临新形势、新技术、新业态的安全风险挑战。

    知名评论人士叶檀提出了关乎投资者利益的更重要的一点：目前从事互联网金融业者众多，但缘于中小企业资金紧缺、资金本身价格上升、套利现象严重与“庞氏骗局”众多。

    据中国经济导报记者了解，国内P2P行业出现了实际利率不超过4倍、但加上服务费用等超过4倍贷款基准利率的情形，具有被用于从事高利贷的风险。P2P平台缺乏对资金来源审查的手段，容易造成洗钱犯罪的监管漏洞。据悉，多家P2P平台为招揽客户，推出了许多异化产品，运作后证明存在缺陷或风险，但却处于监管空白之下。例如P2P网贷平台为招揽人气发放的高收益、超短期限的秒标，通过网站虚构一笔借款，由投资者竞标并打款，网站在满标后很快连本带息还款。这种方式将虚增交易量和虚降坏账风险，误导投资人，并且在短期内吸收大量资金，却不进行冻结，存在金融诈骗风险。由于秒标的标的不产生实际价值，容易被用来堆砌“庞氏骗局”。而这一骗局最先损害的就是投资者的利益。

    无需过分担忧

    维护投资者权益，严防互联网金融风险，不如参照一下国外经验。目前，全球范围内，P2P做得最好的当属美国的Lending Club，其在纽约上市，市值达到近90亿美元，远远超出了分析人士的预期。在这里，不妨设想一下，中国能不能出现更多的Lending Club？

    宏源证券研究所副所长、互联网金融千人会秘书长易欢欢撰文指出，互联网金融业务在中美两国都取得了快速的发展，但两国间金融背景的差异，导致这一业务的发展也呈现差异化。一方面，美国具有健全的多层次资本市场，而中国没有。另一方面，美国拥有完整的信用评分体系，而中国也没有。

    需要强调的是，中国P2P网贷平台正处新兴阶段，在征信体系不完善的情况下，这类公司质量层次差距大，导致了投资者对整个行业的不信任感。国内的网贷平台需要不断强调其平台的真实性、可靠性，并申请各种权威机构认证。

    但是，也不必太过担忧，目前中国P2P公司往往通过设立担保公司、承诺保本等手段，以增强投资者信心。可以看到的是，以阿里巴巴(Alibaba)旗下支付宝(Alipay)为首的移动互联网企业，通过在线货币市场基金、在线信贷和其他金融创新，在金融民主化的进程中取得了长足的进步。

    今年年初，国务院总理李克强率财政部、国家发展改革委、工信部、银监会、证监会等多个部委负责人视察深圳前海微众银行，称希望互联网金融银行用自己的方式来倒逼传统金融机构的改革，同时与传统金融机构一起融为一体，互相合作。李克强说：“政府要创造条件，给你们一个便利的条件，但这个抗冻的精神还是要有的，你们是第一个吃螃蟹的。”有政策助力，互联网金融有望打破风险屏障，迎来新的春天。