P2P：从业者欢迎监管治乱局

    自从P2P首次被引入我国后，以人人贷P2P信贷平台为代表的100多家P2P借贷网站陆续出现，其快速发展使得人们迅速感受到互联网金融的魅力。

    然而，最近几年一些P2P信贷平台相继出现因经营管理不善导致兑付困难的现象，甚至还有个别网站卷款跑路，给投资者造成重大损失。4月15日，深圳一家名为旺旺贷的P2P平台突然关闭，将提供流量入口的百度推向了舆论风口。面对指责，百度4月28日宣布着手清理不良P2P平台，启动了专项的资金保障计划，并发出10万元悬赏破案线索。几天之内，国内2000多家P2P机构被百度下线的超800家，百度称后续还会进一步将清理行动扩展至所有搜索结果，网贷平台面临加速洗牌。

    不仅如此，从4月21日到4月29日，前后一周时间，银监会、支付清算协会相继牵头召开P2P网络借贷业务与非法集资风险防范交流会，这场由央行、高法、高检和公安等部际联席与P2P企业的交流会，旨在厘清P2P网络借贷与非法集资的界限。

    馅饼还是陷阱

    金融机构更加偏爱大企业、大项目，而针对普通人和中小企业的信贷服务相对匮乏，P2P的出现无疑为解决这一难题提供了良好的思路。

    “在互联网上投资很便利，在家里就可以操作，也不用去银行排队买理财，不用攒很多的钱就能小额投资。并且由各个领域的专业机构去把控风险、提供担保，给投资者提供一个防火墙，保证投资者的风险。”简单理财网创始人兼总经理杨晖日前在接受中国经济导报记者采访时指出，P2P以门槛低、快捷便利、收益高等诸多优势，吸引了越来越多的人。投资者通过P2P平台，将手中的闲置资金直接借给小微企业主、大学生、工薪阶层等有资金需求的群体，从而获取一定的利息收益。

    据业内人士透露，P2P收益率较2013年25%~30%的年化收益率已经下滑5~10个百分点，即便如此，P2P年化收益率也远远高于银行的固定存款收益。从国外回来的沈女士最近在北京开了一家别具特色的咖啡馆，其启动资金有一部分就是从P2P平台融来的。在沈女士看来，对一些急于资金的小微企业来说，P2P就是一场“及时雨”。

    中国经济导报记者了解到，P2P网络借贷平台在整个借贷过程中充当着信息中介的角色，为借贷双方提供信息交流、撮合、信用评估、投资咨询等中介服务。它主要靠收取借贷方的服务费和账户管理费来盈利，而非通过收取利息差，这是P2P网络借贷平台与传统金融机构最大的区别。

    在一些业内人士看来，最早出现在英美的P2P网贷平台一般只提供中介服务，不参与交易。然而在其引进到中国后，P2P改头换面，更近乎于从事微贷业务的小银行，在监管真空的状态下，也呈现出低门槛、高风险、高传染性等特点。2013年以来，共有近90家P2P平台出现问题。

    中国人民银行副行长刘士余此前在接受媒体采访时曾指出，“P2P不能触碰非法集资、非法吸收公众存款两条法律红线，尤其P2P平台不可以办资金池，也不能集担保、借贷于一体。”此前央行已经明确了为P2P行业设置三条红线：要求只能提供信息服务，资金不能有杠杆；支付业务，明确不能跨行清算；不能吸储，不能为客户融资。但由于几乎没有违规者受到实质惩戒，使得P2P行业与“非法集资”红线始终若即若离。

    打铁还需自身硬

   “如果希望互联网金融可持续健康发展，生态环境和基础设施需要更好，内功也需要更强，任何饮鸩止渴的行为都不能实现可持续发展。”宜信公司总裁助理刘大伟在日前举办的2014年全球移动金融大会上指出，互联网金融是场马拉松。如果以马拉松赛来看，中国的互联网金融行业刚跑完几公里属于迷你型的马拉松，距离全程还有相当长的距离。作为互联网金融的一种重要模式，P2P模式不仅仅依赖于互联网技术、移动互联网技术、大数据技术，更要依赖于小额信贷技术创新与实践，依赖于传统的IT技术。

    其实，随着P2P网贷行业各类风险事件的频出，投资者在市场惨痛的教训下，相对来说更加青睐有品牌优势的大平台。方正证券近日公告透露，其拟与顺网科技合作打造P2P投融资业务平台，以满足网吧产业链条中不同主体的投融资需求。早在去年10月份，招商银行也上线P2P网贷平台——“小企业e家”，专门提供投融资撮合业务。此外，包括民生银行、广发银行和农业银行在内等多家银行也均传出已或拟涉足P2P网贷业务。

    尽管P2P行业呈现出“山雨欲来风满楼”的态势，但对于P2P“正规军”来说，央行在其最近公布的2014年中国金融稳定报告中给予了充分肯定。这份名为《互联网金融的发展及监管》报告提到，互联网应用的大众化和金融服务的普惠功能提升已经呈深度融合、相互促进的大趋势，互联网金融创新有利于发展普惠金融，有旺盛的市场需求，应当给予积极支持，也应当占有相应的市场份额。对一些新的业务要留有观察期，冷静地分析总结，一切有利于服务实体经济和促进创业增长的金融创新均应受到尊重和鼓励。

    这份报告在列举了我国互联网金融的主要业态时，指出我国的P2P网贷从2006年起步，截至2013年末，全国范围内活跃的P2P网贷平台已超过350家，累计交易额超过600亿元。

    建立实时的沟通渠道

    在杨晖看来，目前P2P行业并没有真正的巨头，仍然是一个小众市场，还有很大的挖掘空间。“我们做了很多与客户沟通的活动，也是教育投资者如何来选择理财产品，如何认清理财产品的风险。”绝大多数P2P平台都是金融互联网化，并没有真正做互联网金融，并没有拿互联网的思维来做金融。当下，从业者要用互联网思维开发新的客户，而不是在同行之间争抢客户。

    “在线上平台，我们的收益不算特别高，属于中等偏上。我们不比拼收益率，拼的是对风险的把控，我们正尝试做一些事，期待给P2P行业带来一些不一样的感受。”杨晖表示，P2P行业鱼龙混杂，没有监管，认知度不高，同时存在信息不对称的问题。

    据了解，P2P同行业的恶性竞争、争夺客户，线上、线下P2P的竞争，乃至与小贷公司、投资咨询、投资管理公司的混战越来越残酷。杨晖对此分析指出，因为这个行业处于没有监管的状态已经较长时间，作为从业者非常欢迎政府监管。P2P行业与传统金融行业不同，行业需要政府规定一个最低门槛，保证最基本的投资者权益，而不是设立一个最高的门槛。另外，尤其不能一棒子打死本身处在萌芽中的互联网金融创新。

    “在我看来，和监管部门保持通畅的沟通不容忽视。”杨晖坦言，很多监管部门不了解P2P行业、甚至不了解风险所在以及每种模式的特点和弊病。P2P发展这么多年，模式已经创新很多次，所以政策要跟得上模式的变化，而不是扼杀模式的变化来适应现有的政策。目前来看，P2P行业加强和政府的实时沟通变得非常迫切，亟待建立顺畅的沟通机制。

    链接

    让更多的人了解P2P

    中国金融认证中心发布的《2013年中国电子银行调查报告》显示，87%的网民听说过余额宝，而48%的网民不知道“P2P网络贷款”。

    简单理财网创始人兼总经理杨晖表示，与P2P生存基础相同的银行理财、基金、信托都是万亿级乃至10万亿级的市场，而P2P行业仍然是一个小众市场。

    据杨晖介绍，简单理财网初期目标就是想做“小”而“美”的平台，精准地抓住并且服务好特定的人群——80后客户群。这类人群的特点是伴随互联网长大，愿意采用新的模式做理财。

    而年龄大的用户使用P2P的障碍来自于互联网的使用习惯，首先是不习惯用互联网，其次就是对P2P行业缺乏信任感。杨晖介绍说，“为了让更多年龄大的用户接触P2P的产品，我们允许客户线下签约。线下签约的客户到我们公司，会由员工手把手地教客户怎么在电脑上操作，而且所有的合同都是可以电子生成并能下载，具有法律效力，从而打消客户的疑虑。”